基于CVaR的均值—VaR前沿研究——兼与均值

基于CVaR的均值—VaR前沿研究——兼与均值—方差前沿的比较

扫码查看

原文链接

NETL

中文摘要：本文借助动态阈值，通过风险资产组合的精确均值—CVaR前沿经验地求取出了最优的近似均值—VaR前沿。在正态分布假设下，本文证明了均值VaR前沿等价于均值一方差前沿，且此时风险VaR测度并不比方差提供更多关于收益分布尾部的信息。进而，本文分别在均值—标准差平面与均值—VaR平面对均值—VaR前沿、正态均值—VaR前沿和均值—方差前沿上的组合选择进行了比较。最后，我们在β-pi-CVaR/VaR空间上对本文的结论进行了扩展。

作者：

朱波、房志东

展开 >

作者单位：

西南财经大学金融学院,四川成都 610074

关键词：

VaR测度 CVaR空间组合优化风险管理动态阈值

主办单位：

上海财经大学

会议名称：

第六届中国管理科学与工程论坛

会议时间：

2008-05-01

会议地点：

上海

会议母体文献：

第六届中国管理科学与工程论坛论文集

页码：

308-312

出版时间：

2008