期货上市对现货市场质量的影响:中国黄金市场的实证研究

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中文摘要：本文探讨我国黄金期货引入对黄金现货市场质量的影响。利用黄金期货引入前后各六个月黄金现货市场的日交易数据，从流动性、波动性和信息效率三个方面展开研究。结果发现：在消除其他影响因素的基础上，黄金期货上市交易后，黄金现货市场的流动性下降、波动性增加、信息效率降低，表明黄金期货引入整体降低了黄金现货市场质量。研究结果对完善黄金市场结构以提高黄金市场效率，以及未来我国推出股指期货有借鉴意义。

作者：

肖倬、郭彦峰

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作者单位：

电子科技大学经济与管理学院,四川成都 610054 中国建设银行四川省分行,四川成都 610081

西南交通大学经济管理学院,四川成都 610031

关键词：

黄金期货黄金市场波动性信息效率期货上市

主办单位：

中国管理现代化研究会

会议名称：

第三届中国管理学年会中国管理现代化研究会

会议时间：

2008-11-01

会议地点：

长沙

会议母体文献：

第三届中国管理学年会中国管理现代化研究会论文集

页码：

5217-5224

出版时间：

2008