新兴市场股指期货与现货的波动溢出效应研究

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中文摘要：本文用Bekk模型分析了印度、中国台湾地区市场上股指期货和现货的波动溢出效应以及动态联动关系.数据的统计特征显示期货和现货的波动有明显的聚集性和时变性,期货与现货收益率的波动都受自身以往的波动影响较大.波动性检验发现期货和现货市场的波动溢出是双向的,从影响的程度上来说,现货市场对期货市场波动溢出效应要大于期货市场对现货市场的波动溢出效应,现货在波动方面有着一定的主导性,而且相比较印度,中国台湾地区市场期货和现货的波动溢出更为均衡和显著.数据的分段研究可以发现随着期货市场的不断发展,期货和现货的双向波动溢出将更加显著和均衡.

作者：

樊继拓、宋福铁

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作者单位：

华东理工大学商学院,上海,200237

关键词：

股指期货波动溢出 Bekk模型动态联动关系

主办单位：

中国管理科学与工程学会

会议名称：

管理科学与工程学会2010年年会暨第八届中国管理科学与工程论坛

会议时间：

2010-10-22

会议地点：

合肥

会议母体文献：

管理科学与工程学会2010年年会暨第八届中国管理科学与工程论坛论文集

页码：

338-345

出版时间：

2010