金融资产的动态非线性相关：一个新的模型

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中文摘要：基于Kendall'τ秩相关系数的优越性和定义，本文提出了新的具有明确经济意义的动态条件相关copula模型，将常用的Gaussian,Clayton和Gumbel函数统一根据该演化方程实现动态化，构造出三种Kendall's τ-动态条件相关copula模型，可用于刻画不同的相关模式。这些模型不仅可以参数少、容易估计，避免了现有动态条件相关copula1 模型构建方法各异导致的在实证中不利于比较的缺点，而且能够进行多步向前预测，有效地减少了进行样本外预测时的计算量，从而为刻画时变、非线性、非对称性和尾部相关等复杂的动态相关模式提供了新方法。

作者：

陈蓉、陈妙琼

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作者单位：

厦门大学经济学院金融系

中国建设银行厦门市分行

关键词：

动态条件相关copula 相关性 Kendall's τ秩

主办单位：

中国科学院研究生院

中国科学院预测科学研究中心

会议名称：

第八届风险管理与金融系统工程国际研讨会

会议时间：

2010-10-16

会议地点：

北京

会议母体文献：

第八届风险管理与金融系统工程国际研讨会论文集

页码：

258-273

出版时间：

2010