摘要
自上世纪80年代以来，世界各国居民家庭债务规模都呈现快速扩张的趋势。近几年我国家庭通过商业银行等其他金融机构进行的个人借贷也增长迅猛。家庭在选择是否举债以及确定举债规模时都有诸多的不确定性。家庭的人口统计学因素、宏观经济环境、对经济的预期、以及宏观经济制度等都会对家庭负债产生影响。本研究利用家庭追总调查（CFPS）2012年的数据，将调查家庭按照家庭收入分为五个不同的收入阶层，以表示收入水平的差异。本文首先对各个收入阶层家庭的经济特征进行了分析，并对负债和无负债家庭的经济特征进行了对比。然后利用Probit离散选择模型、Tobit模型，重点对影响不同收入阶层家庭负债概率、负债规模的因素的显著性进行了分析，并通过引入虚拟变量在统一的框架下分析了各不同收入阶层家庭负债对各影响因素的敏感性（斜率）差异。具体方法和成果如下： 1、根据CFPS三年的调查发现：我国居民家庭的负债主要应用于购房、建房；家庭收入主要来源于工资性收入和经营性净收入。从低收入阶层到高收入阶层，各阶层家庭房贷总额占相应阶层负债总额的比例逐渐升高，各阶层负债总额占总样本负债总额的比例也逐渐升高。 2、低等收入阶层、中等偏下和中等收入阶层中，房产对家庭负债概率和负债规模的影响不显著。家庭人口数量对高等收入阶层家庭负债的概率和负债规模都没有影响。 3、除了家庭收入以外，家庭所持有的房产、其他资产和家庭人口对低等收入阶层家庭负债收入比的影响斜率都明显大于其他收入阶层。家庭持有的金融资产对各个收入阶层家庭负债收入比影响的斜率是相同的。收入对于家庭负债收入比的影响在各个不同的收入阶层中差异较大。
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