摘要
自政府大力提倡“大众创业、万众创新”的举措以来，我国小微企业的数量得到大规模的提升，其生存和发展为我国的经济改革与进步带来了新鲜的血液。但是，由于小微企业本身经营规模小、轻固定资产、缺乏抵质押物、经营风险高等方面的特征，形成了独特的融资需求。传统金融机构出于风险控制和规模经济的考虑，对小微企业的融资需求产生信贷配给。另一方面，高速发展的互联网金融，借助信息技术的优势，使得金融传输介质能够消除时间和区域的限制，以较低的成本、较广的来源汇集民间游离资金，扩大小微企业的融资渠道。但是，单一的产品提供模式使得互联网金融平台提供的小微企业网贷趋于同质化，不能够在贷款产品的各个维度体现出企业融资需求的个性化特征。为了提高平台的融资效率和优化小微企业借款人结构，有必要探索以小微企业需求驱动的网贷定制模式。 在此背景下，本文通过对互联网金融、产品定制、融资理论等方面研究的梳理，从构件、模块、运行流程等方面对基于需求驱动的互联网金融产品定制模式进行了分析，并将这一定制模式与实体经济问题相结合，具体分析了小微企业网贷定制模式。研究结论如下：（1）小微企业网贷定制的运行机制包括聚集潜在交易对象、需求的同质化解构、需求的风险评估、个性化价格制定。金融平台根据小微企业提供的大量需求信息确定其融资需求的“同质化边界”，从而对差异化的融资需求进行同质化解构。利用自身的大数据技术进行模块化生产，提供小微企业融资需求的定制“模板”，从而获得其贷款金额、贷款期限、自身资源禀赋等相关信息。针对小微企业差异化的融资需求进行风险评估，从而确定差异化的贷款价格，提供个性化的贷款产品。（2）通过对“人人贷”平台上的历史贷款数据进行Logistic回归分析，发现小微企业借款人的年龄、婚姻情况、学历、收入、房产情况、所处经济区域、流标情况、标的总额等8个变量对其贷款违约率有显著影响，从而构建适合小微企业借款人的风险评估模型。（3）利用定制模式中的风险定价模型对平台上近期发生的小微企业贷款进行风险定价，定价结果与实际利率比较，发现成本导向的风险定价模型适用于“卖方市场”的小微企业网贷。同时，与网贷平台现行的利率相比，它从小微企业各个方面的需求信息考虑其信用风险，能够更好的区分小微企业的特征，提供个性化的贷款价格。 最后，本文提出改善互联网金融平台提供网贷定制产品的建议：加强网贷平台内部贷款需求信息收集能力；构建成本导向的风险定价模型；重视多样化人才培养与引进，组建专业的网贷定制团队。
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