摘要
十九大明确提出：“绝不能爆发系统性金融风险，提出防范金融风险的重大决策”。从2016年后半年开始，政府越来越感受到金融风险的严峻形势，更是将防范化解重大风险作为主要任务之首，并强调防范金融风险是重中之重。在强监管背景下，以“普惠性”为显著特点的P2P网络借贷行业的风险管理也越来越受到国家关注，而贷款人的信用风险更是众多风险类型中最重要的风险，如何对新时代、新环境、新背景下新进贷款人的信用风险进行防范和管理，保障P2P网络借贷行业持续健康的发展已成为新研究课题。 本文以“人人贷”平台上贷款人的订单信息为数据资料进行实证分析，从信用风险识别、测度评估和管理三个环节进行整体性研究。首先采取数据挖掘方法对信用风险做出识别，判断在国家实施强监管政策背景下，平台新进贷款人是否存在信用风险；然后，运用改进CRITIC——灰色综合评价模型对信用风险测度评估，计算贷款人的信用综合值，划分贷款人的风险阶梯，确定贷款人的风险区域；最后，利用三方演化博弈模型分析投资者、贷款人和P2P网络借贷平台决策过程，依据博弈分析提出对P2P贷款人信用风险管理的建议。 通过对强监管背景下新贷款人信用风险的整体性研究，主要得到以下结论：(1)在风险识别环节，比较多种方法确定最终识别模型——基于原数据的logistic模型，研究发现仍然有超过一半的新贷款人存在信用风险。(2)在风险测度评估环节，计算结果表明：在政府采取强监管政策后，从整体上看，新进贷款人的信用水平是提高的，绝大部分的贷款人是安全的，处于极低风险和低风险的贷款人占比为81％。(3)在风险管理环节，分析发现贷款人与P2P网络借贷平台和投资者均有直接关系，贷款人的策略受投资者辨别贷款人信用水平的投入成本、P2P平台严格审核投入成本和所获额外收益、贷款人真实填写信息所获额外利得、造假填写信息造成额外损失和造假成本的影响，所以可以从增强合规行为激励作用、降低审核贷款信息成本、加大违规操作处罚力度和严厉打击贷款人造假行为四个方面加强对贷款人信用风险的管理。
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