摘要
随着互联网的发展，互联网金融新模式正在逐步改变着金融市场的格局。近年来，P2P网络借贷模式借助网络的东风蓬勃发展。但在虚拟的网络环境下，P2P网络借贷双方存在着严重的信息不对称现象，借贷成功率不高。根据贷款利率的高低分为盈利型还是公益型P2P网络借贷平台。现有P2P网络借贷平台绝大多数是盈利型的网络借贷平台，其投资回报率一般在7%-24%之间，借贷成功率不高于30%。公益型网络借贷平台的投资回报率几乎为零但借贷成功率超过90%，远远高于盈利型的P2P网络借贷平台。已有学者发现在盈利型P2P网络借贷平台上贷款者的投资行为存在本地偏好现象，而且贷款者的行为与借贷成功率息息相关。基于此，本研究就“高成功率的公益性网络借贷平台上的借贷行为是否存在本地偏好现象”这一问题展开实证研究。 在公益型的网络借贷平台上贷款人的行为可以理解为公民公益行为，公益行为理论认为：“以‘志愿’精神从事‘公益’的行为，无论取怎样的形式，它都是一种基于个人的慈善(Charity)与博爱(Philanthropy)行为——因为任何真正的志愿都只能是个人的志愿，排斥个人自由选择权的‘集体志愿’、‘社会志愿’不过是强制的代名词”。从公益行为理论出发，公益性网络借贷平台上贷款人更有意愿帮助在经济上有困难的借款人，理应不存在本地偏好现象。而社会认同理论认为：社会认同的内群条件会对个体的社会偏好产生正向影响：个体对内群成员仁慈度上升，嫉妒心降低；内群成员表现出友善行为后，个体对这种行为的报答水平上升。地域身份使借贷双方属于同一群体，从此角度出发，在公益性的网络借贷平台上会具有更为明显的本地偏好现象。 本文基于公益行为理论、社会认同理论对公益性在线借贷行为是否存在本地偏好进行讨论提出假设。研究中以虚变量——借贷双方是否来自同一地区作为自变量，虚变量——借贷双方是否有借贷行为作为因变量。同时梳理了P2P网络借贷研究领域关于影响借贷成功率的相关文献，整合了影响借贷成功率的测量维度作为本文研究模型的控制变量，构建Logit离散选择模型，采用实证的方法验证本文提出的假设。 实证结果表明，在公益性的网络借贷平台上借贷双方的借贷行为存在明显的本地偏好现象，并且随着借贷双方的距离越来越远，本地偏好现象越弱；而且利用截面数据还验证了本地偏好现象对借款绩效有影响。结合社会认同理论和公益行为理论解释了本地偏好存在的原因和影响。理论上，将社会认同理论、公益行为理论和本地偏好现象结合起来是互联网金融用户行为研究一个重要的创新；实践上，本研究成果可以帮助借贷平台合理有效地选择贷款者，协助贷款者理性投资，启发借款者认识到本地偏好的价值，激励MFI拓展自己的市场容量。
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