摘要
缺少合适的融资渠道、融资成本高的融资问题，一直都是限制中小企业高质量成长的重要因素。后疫情时代，我国面临的经济形势严峻，要保证经济发展的平稳向好，就必须改善中小企业的融资环境。近年来，快速发展的金融科技革新了传统的金融交易，不仅简化了金融服务，也衍生出了许多创新金融业务，为经济增长提供了持续动力。金融科技的高速兴起，掀起了商业银行等金融机构创新转型的热潮，招商银行就是其中的代表，通过金融科技的应用，其推出了诸如闪电贷、供应链自助贷等一系列融资产品。商业银行的金融科技创新，不仅提升了银行信用信息来源的广度，也提升了信息的丰富程度，有效缓解了银企之间的信息不对称。商业银行的金融科技创新，理论上为中小企业的融资难题的解决带来了全新的技术契机。但是由于金融科技快速更新迭代，新的金融科技应用层出不穷，商业银行金融科技创新和中小企业融资约束间发生作用的机理尚不明晰，金融科技创新是否真的能从根源上缓解企业融资约束尚存疑问。 为填补相关领域研究的不足，深入探究金融科技创新改善企业融资环境的机理，本文首先对相关文献进行梳理，厘清了金融科技创新给商业银行带来的营运模式和产品低层技术逻辑上的革新。结合信息不对称和成长周期理论，对中小企业客户各发展阶段的融资需求和融资渠道进行了特征分析，总结了融资约束产生的根源。在研究过程中，通过比较分析法，对比闪电贷、供应链自助贷等产品运行流程、获客机制、风控机制等技术架构的改变，总结归纳出其产品的运行机制。在此基础上，通过匹配招商银行融资产品的机制改进和中小企业融资困境产生根源，本文剖析了招商银行金融科技创新缓解中小企业融资约束的机理，并提出了相关建议。 研究发现，金融科技创新推进了商业银行融资业务的数字化、线上化进程，提升了银行的信息挖掘处理能力，提高了商业银行风控模型的准确性，通过契合中小企业客户融资特点，缓解其融资约束。 本文的主要创新点在于采用比较与案例研究相结合的方法从商业银行的角度，对金融科技创新作用于中小企业融资约束的内在机理进行了研究，突破了传统研究集中于监管制度和风险控制的局限。同时，创新性地将企业产生的信用数据信息划分为行为数据和金融数据两类要素，纳入解决融资困境的方式中，更全面地对企业进行了画像。本文对招商银行通过金融科技创新缓解中小企业融资约束机理的研究，总结了其融资产品的运行机制，并分析说明了其内在机理，对于解决企业融资问题提供了理论基础，对融资平台的创新转型具有参考意义。
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