摘要
随着“互联网+”的出现，互联网不断影响和改变着人们生活的各个领域，同时也为传统行业带来了新的机遇与挑战。保险行业在这股浪潮中，也开始对互联网技术的应用进行探索。自2013年以来，互联网保险行业发展迅猛。市场规模不断扩大，保费规模不断上升，各保险公司纷纷开始布局互联网保险业务，市场集中度逐步下降。同时飞速发展的互联网技术为财险公司带来更为丰富的产品线，也促进了互联网财险经营渠道的多样化。互联网保险公司通过推出线上业务打开了广阔市场并逐步成为行业发展的主力军。 随着互联网向保险行业的渗透，在推动保险行业快速发展的同时，新的风险也随之出现。市场的复杂性以及新风险的不确定性对互联网保险公司的偿付能力提出了更为严格的要求。2015年2月17日，中国保险监督管理委员会印发《保险公司偿付能力监管规则(1-17号)》，正式启动“中国风险导向偿付能力体系”(偿二代)工作。随着“偿二代”的实施，我国偿付能力监管进入新的阶段，开始从“规模导向”转变为“风险导向”，对偿付能力提出了新的要求。保险公司与互联网的融合以及偿付能力监管的变动，使得对于互联网保险公司偿付能力影响因素的研究变得极为重要。 本文首先分析了互联网财险以及互联网财险公司偿付能力的现状，目前互联网财险取得了一定的发展成绩，偿付能力整体充足。接着本文从资本结构、再保险水平、经营能力、盈利能力、投资能力、收益质量、互联网运营七个方面选取指标，从理论上说明了指标选取的合理性，以及对偿付能力可能的影响。之后，根据我国36家互联网财产保险公司2013年到2018年的年报数据建立面板模型，通过实证研究的方法分析了我国互联网财险公司偿付能力影响因素，结果表明保险杠杆比率、赔付率、投资收益率、开展互联网保险业务时长与综合偿付能力充足率呈显著负相关关系，综合费用率、资产净利率、现金回报率、第三方渠道数量与综合偿付能力充足率呈显著正相关关系。另外，本文将互联网财险公司划分为中资、外资以及大型、小型四种类型并分别进行了回归，回归结果表明，不同类型的互联网财险公司的偿付能力影响因素有一定区别。中资公司的偿付能力受保险杠杆率、赔付率、综合费用率、资产净利率以及开展互联网保险业务时长的影响;影响外资公司偿付能力的因素为保险杠杆率、再保险率、综合费用率、投资收益率、现金回报率以及合作的第三方渠道数量;大型公司偿付能力受保险杠杆比率、再保险率、综合费用率、投资收益率、现金回报率、开展互联网保险业务时长以及合作的第三方渠道数量的影响。影响小型公司偿付能力的因素为保险杠杆比率、资产净利率、现金回报率以及开展互联网保险业务时长。最后，本文根据定性分析以及实证结果，从产品质量、承保质量、盈利模式、再保险水平、资金配置、企业合作、监管制度等方面为互联网财险公司以及监管部门提出相关建议。
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