摘要
数字金融作为金融行业在信息时代的革新式转型，通过信息技术加持为金融领域注入了新的生命力，是现代信息科技与传统金融行业碰撞交融、有机结合的产物，依托网络科技延展触角的数字金融产品突破了时间、空间的限制，越来越多的参与到人们的日常经济活动中。本文通过分析数字金融中数字支付与数字理财两个领域对居民日常消费中产生的影响，探究数字金融介入后，居民日常消费行为产生的变化，其中数字支付直接影响居民消费行为，数字理财因提供多样化的资产增值途径间接影响居民消费行为。 基于CHFS中国家庭金融数据库2017年份数据，从收入水平、受教育程度、年龄特征、地域经济发展程度四方面对偏好数字金融的居民特征及其对消费行为产生的影响进行统计规律上的刻画，鉴于经典理论中收入对消费的绝对性影响，同时通过实证研究进一步定量分析数字金融中数字支付、数字理财及两者交叠后对不同收入水平下居民消费行为产生的影响，旨在通过统计规律与实证研究细致探究了数字金融对居民消费行为影响的群体异质性特征，为数字金融的发展与完善从需求端提供一定参考。 通过分析数字支付、数字理财各自对居民消费行为影响的理论，并对不同收入水平下居民的统计规律进行分析，得到数字金融对居民消费行为影响机理的理论框架。其中，数字支付通过货币实物虚拟化及其便捷性提高了居民消费过程中的消费效用，并增加了同等时间内居民的消费频率，由此对居民的消费行为形成促进作用。数字理财对可支配资产充足的居民进行资产管理增加其货币持有量从而促进消费；对可支配资产一般充足的居民，数字理财提供了更多管理资产的途径，作为消费的替代选项数字理财该部分居民消费产生抑制作用；对可支配资产不充足的居民，数字理财以可小额投入及收益周期短等特性缓解了居民的流动性约束，从而促进消费。 由统计性规律得出结论，数字金融产品偏好的群体呈现出高收入、高受教育程度、年轻化的特征，但由数字金融产品偏好引起的居民消费行为差异度会随年龄的升高及收入、受教育程度和所在地域经济发展等因素的下降而加强。其中，数字支付的便捷性与易操作性使其在居民中受欢迎程度更高，相较于数字支付，数字理财的居民使用度与接受度相对较弱。由实证分析得出结论，数字支付偏好行为对居民消费均有促进作用，且在低收入群体中促进作用最明显，同时受教育程度增高会抑制数字支付对居民消费的促进作用；数字理财对居民消费行为的影响取决于居民可支配资产是否充足，对可支配资产充足与不充足的群体均达到促进其消费的作用，前者通过数字理财增加货币持有量达到促进消费效果，后者通过数字理财缓解流动性约束达到促进作用，且促进程度会随受教育程度升高而得到抑制，可支配资产一般充足的群体因其偏好将资产储蓄、增值，因此数字理财对该部分居民消费产生抑制作用；当居民对数字支付、数字理财都偏好使用时，通过数字理财得到收益的资产可即时取出，该部分通过数字支付的低成本高效转移形成可供消费的数字资产，由此加大了数字金融对居民消费的促进作用。 数字金融在信息技术的加持下，传播地域更广、可接触到的群体基数更大，对于数字金融的推广与完善不仅在于为以往享受到金融服务的人群提供更好更便捷的服务，更是为了对传统金融业长期忽略且可以从中收益的人群提供触手可及且多样化的专业金融服务，使金融业在现代科技的加持下可以真正将金融普及、普惠的目标得以落实，为更多需要的人群提供更加高效、便利的产品与服务，在拉动内需促进经济发展的同时可以使大众受益。本文细致全面的探究了数字金融对居民消费行为影响的群体异质性特征，从需求端对居民在数字金融介入后消费行为上的改变通过统计规律与实证研究进行了深入的探讨，为数字金融未来发展的方向与完善在数据层面上提供了参考。
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