摘要
商誉及商誉减值，是当前会计理论界和实务界都十分关注的话题。自2018年起，我国上市公司商誉“爆雷”事件频发，究其原因，在于2014年国务院发文鼓励并购重组，使我国迎来了第四次并购潮，高频率、高溢价的并购给资本市场带来了大量的商誉。造成许多公司在并购三年后陆续对商誉计提了大额减值准备，导致业绩下滑、利润受损、中小股东利益被侵害等。商誉减值“黑天鹅”事件频发，引发了社会各界对商誉估值、商誉减值计提以及盈余管理等问题的深入思考。 截至2019年12月31日，传媒、医药、计算机作为商誉占比全市场总额前三的行业，分别占比为12.81%、11.23%、8.82%，由此可见，TMT行业蕴含商誉较多。与此同时，轻资产行业商誉占比公司资产比例更大，商誉减值给公司财务指标、资本结构带来的影响程度更深。往往巨额商誉减值直接导致企业由盈转亏，甚至侵蚀以往年度所有利润。那么商誉减值计提是否合理，又会带来哪些经济后果，企业又是否会利用商誉减值进行盈余管理，投资者又应当如何识别这种盈余管理行为都是值得深入研究的问题。 基于以上背景，本文首先对相关文献进行梳理，总结商誉减值的影响因素及经济后果，盈余管理的动因、方式手段以及经济后果等。同时发现我国企业存在利用商誉减值进行盈余管理的行为。之后本文又对我国及国际商誉减值会计准则变更历程进行梳理，发现我国会计准则呈现国际趋同性，当前采用商誉减值测试法。然而，近年来对是否重新引用商誉摊销法的讨论也比较激烈。与此同时，本文对我国近十年来A股市场并购情况、商誉确认金额以及商誉减值发生频率进行了整理统计，发现我国并购高峰期为2015年、2016年，之后商誉金额逐年攀升，2019年末已达15,835.68亿元。商誉减值在2018年、2019年全面爆发，减值金额均超过1,600亿元。对于商誉减值对企业业绩的影响方面，通过分组统计得出，影响程度众数位于0-20%，平均影响程度达27%。综上得知我国商誉减值存在操控空间较大、产生经济影响较深且暂时没有放缓迹象的情况。本文还梳理了商誉减值的主要动因以及商誉减值中的主要盈余管理手段，同时选取了万达电影计提巨额商誉减值导致利润暴雷事件作为案例研究，通过介绍并购与被并购方的情况、初始商誉确认与商誉减值计提的具体过程，并对其减值原因及经济后果进行深入全面的研究分析。除此之外，进一步讨论万达电影利用商誉减值进行盈余管理的动机、手段以及识别，并归纳出盈余管理的内部及外部视角的经验识别法，同时运用修正的Jones模型进一步定量识别其盈余管理行为。最后，本文总结了商誉减值的经济后果和盈余管理识别结果，建议会计准则委员会应促进规范商誉的初始确认与减值计提相关准则，管理层应加大监管力度缩减企业盈余管理空间，与此同时，投资者也要提高自身风险意识健康投资。
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