摘要
互联网消费金融指的是新兴的线上金融产品和服务，它由在线金融机构为消费者提供，目的是满足消费者的信贷需求。互联网技术的蓬勃发展，一系列国家政策红利的持续推动，居民消费方式的不断改变等因素为我国互联网消费金融的迅速发展提供了非常有利的条件。主动推动互联网消费金融的发展，一方面，对扩展和发展消费市场，以及促进居民消费水平的提高具有重要意义；另一方面，能够促使居民的消费结构实现升级，从而拉动我国经济发展并实现经济发展方式的转变。我国正处于经济发展新常态的非常时期，产能过剩是经济发展中的大问题，它限制了我国经济的全面转型。为克服这个障碍，消费驱动将代替投资出口拉动成为我国的主要经济增长方式。研究互联网消费金融对居民消费升级的影响机制，量化前者对后者的影响效果，对于促进建立消费需求长效机制、加速经济发展方式转变至关重要。 本文归纳总结了国内外学者对消费金融、互联网消费金融以及消费结构的研究，发现鲜有学者将研究重点放在互联网消费金融对居民消费结构影响的实证分析上。并且国内学者多以国家为整体对相关问题进行研究，以国家为整体作为研究对象，容易忽视各省市之间互联网消费金融发展程度的差异。鉴于此，本文拟以互联网消费金融相对发达的一线城市作为研究对象，考察互联网消费金融对居民消费升级的影响。首先，从理论出发，对互联网消费金融影响一线城市居民消费升级的内在机理进行理论分析，发现互联网消费金融通过融通效应和需求效应推动居民消费升级。第二，从实证角度，运用2004—2019年四个一线城市的面板数据构建ELES模型，通过测算收入需求弹性对八大类消费品进行分类，划分出初级商品、中级商品以及高级商品。最后，计算各城市三个层级商品消费支出所占总支出的份额，由此构建消费结构升级率，进而通过固定效应模型探索互联网消费金融对我国一线城市居民消费数量及消费结构的影响。本文的结论是：第一，互联网消费金融对于我国一线城市居民消费支出的增加和消费结构的升级具有一定的积极作用。第二，虽然互联网消费金融对我国一线城市居民的消费行为产生了积极的影响，但这种影响能力并没有完全发挥出来。 本文基于研究结果，提出的相关政策建议是：第一，提高互联网消费金融与传统金融的协调度；第二，加大对互联网消费金融发展的政策支持力度；第三，互联网消费金融的相关政策的制定需要地域差异化与本土化；第四，普及金融知识，提升居民消费观念；第五，健全并不断完善监管体系。制定严格的规范，关注行业的发展动态，有效对互联网金融进行监管，推动其健康良性地发展。
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