摘要
十九届五中全会把创新放在中国现代化建设全局中的核心位置。实现科技强国，要以创新为驱动，以科技为支撑。高新技术产业的加速发展为中国经济增长积累新动能，高新技术企业也不断成长为创新的重要主体，助力提升国家战略科技力量。企业要提升科技创新能力、激发人才创新活力，需要建立更加完善的激励机制。股权激励作为一种利于吸引、留住核心人才的手段，近年来被上市公司广泛采用。如何利用好股权激励这一工具、做好激励契约的安排，让股权激励契约结构在具体情境下得到合理设计和适应性匹配是值得探讨的问题。 本文从中国创业板高新技术企业实施股权激励的案例出发，基于组态视角探究股权激励契约结构对创新绩效的影响。首先，梳理股权激励契约要素、契约结构以及股权激励对创新绩效影响的相关文献，并以人力资本理论、激励理论、委托代理理论作为研究的理论基础，形成研究框架。其次，运用定性比较分析法进行组态构型，选取激励计划中的激励模式、非高管层的激励份额、对技术型高管的激励力度、业绩条件、预留有效性五个条件，以企业的发明专利申请数变化情况作为创新绩效的衡量结果，结合31个创业板公司实施的激励计划进行分析研究。然后，构建真值表，得出利于促进人才创新的股权激励契约结构，并进行理论阐述和案例解释。最终对股权激励契约结构总结出以核心技术人员、技术型高管两种对象为创新主体的路径，不同的创新主体结合不严格的业绩条件、搭配选择两种激励模式、合理设置预留权益，可以对激励科技人才、提高创业板公司的创新绩效产生较好的效果。
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