摘要
员工持股计划于20世纪50年代在美国首次被推出。2014年《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》的颁布为我国员工持股计划提供了正式规范，也推动不少企业开始实行这一制度。然而随着员工持股计划逐渐盛行，更多企业开始在实施员工持股计划过程中进行盈余管理，由此引发的问题也愈加严重。目前学术界关于员工持股计划与盈余管理之间关系的研究较少，且多为实证分析。因此本文对ABS公司实施员工持股计划进行案例分析，在理论上为大样本数据背景下的研究提供了个例支撑，在实践上对其他上市公司如何更好地规范员工持股计划提供了参考价值。 本文围绕企业实施员工持股计划过程中的盈余管理行为这一问题，通过案例分析的方式展开论述。首先在查阅文献的基础上，回顾和总结了已有文献对于员工持股计划、盈余管理以及员工持股计划与盈余管理关系的研究。接着，对员工持股计划和盈余管理展开理论分析，为后文的案例部分构建分析框架。然后在案例介绍部分对ABS公司的基本情况和员工持股计划方案的内容进行了概述，并简要分析了ABS公司实施员工持股计划的动机。具体案例分析部分包括四方面内容：第一，研究了ABS公司在实施员工持股计划过程中进行盈余管理的动机；第二，对ABS公司实施员工持股计划过程中的盈余管理程度进行了识别和测算；第三，分析了ABS公司在实施员工持股计划中进行盈余管理的手段；第四，针对盈余管理对企业产生的不利影响做了细致分析。通过上述研究，本文发现：第一，ABS公司在员工持股计划中进行盈余管理的动机是获得股票买卖差价收益以及配合大股东减持套现；第二，ABS公司在员工持股计划草案公告前一期和当期都实施了负向的盈余管理，在员工持股计划实施期间及解锁当期都实施了正向的盈余管理；第三，ABS公司利用期间费用、关联方应收账款、资产减值损失和政府补助等四个主要手段进行盈余管理；第四，ABS公司的盈余管理行为削弱了员工持股计划的实施效果。基于上述四点发现，本文从员工持股计划、盈余管理以及大股东减持三个方面提出了完善建议，以规范上市公司在实施员工持股计划过程中的盈余管理行为。
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