摘要
目前中国已步入老龄化社会，家庭金融资产选择与人口年龄结构具有相关关系。家庭的投资行为通过各种纽带作用，最后将影响整个社会的资源配置和我国的金融结构，同时关系着金融市场的发展以及宏观经济稳定。 从我国家庭人口年龄结构和家庭金融资产的现况入手，分析了目前我国人口年龄的构成，同时也剖析了我国家庭金融资产的总量和结构。本文使用的数据样本来源于中国家庭金融调查数据（CHFS)，研究了在人口老龄化的背景下我国家庭金融资产的个人行为挑选，从宏观和微观两个层面剖析我国家庭金融资产结构的影响因素。 本文从户主年龄、家庭年龄结构两个维度探究人口年龄结构对金融资产选择的影响，加入区域这一变量，增加区域差异这一视角，对比中国东中西部、城乡之间对家庭金融资产选择的影响差异。选取户主年龄(age)、老年人口比（older）、青少年人口比（younger）、区域（region）及户主年龄平方项(age2)作为核心解释变量，其中老年人口比和青少年人口比代表着家庭人口年龄结构，关键自变量中的户主年龄平方项(age2)的引入是由于资产选择和年龄之间很有可能存在非线性关系。被解释变量选择了安全资产的代表：银行存款，风险资产的代表：股票、基金、政府债券、金融衍生工具，并选择户主特征、家庭特征和地区特征三个方面的控制变量。 本文建立了四个Logit模型以进行实证探讨，而后稳健性检验用Probit模型完成。本文最终得出的结论分为两个层面：第一，户主年龄对家庭金融资产选择的影响及区域差异化的研究：（1）家庭随着年龄的提高对存款的参与度呈现持续上升的非线性关系；而股票、基金、金融衍生产品的参与，呈现先增后减的倒“U”型非线性关系；而对政府债券无明显影响。（2）当家庭的区位从其他地区变动为东部地区时，家庭持有各类理财产品的几率比都上升。第二，老年人口比及青少年人口比对家庭资产配置的影响及区域差异化的研究：（1）老年人口比上升，家庭持有各类理财产品的可能性上升。（2）当家庭的区位从其他地区变动为东部地区时，家庭持有股票和基金的可能性上升。 依据实证研究结果，本文从政府、金融机构、居民家庭投资三个角度提出有利于中国未来发展的相关政策建议。不同角度的政策建议一方面各家庭单位可以通过对优化金融资产的配置结构来增加收益，另一方面有关部门也可以出台关于如何优化金融资产的配置结构的保障政策来丰富金融市场，以此使家庭金融资产结构呈现最优化、增加国民经济、发展金融市场。
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