摘要
税收政策对于宏观经济运行以及微观主体的行为有着重要影响，近年来，为推动经济高质量发展，我国推行了一系列减税降费政策，其实施以来，众多企业和个人从中受益。目前学界已对减税降费带来的效应做了大量的研究，包括对宏观税收负担、各级政府财政压力、企业创新行为等多方面的影响。减税降费通过降低企业税收负担，使企业获得更多可支配资金，以提高自身的经营绩效，分析企业税收负担变化对其经营绩效的影响，对于进一步优化减税降费的措施、促进企业绩效提升、推动经济稳定发展具有重要意义。 本文以中小企业为视角，研究减税降费政策实施后，中小企业税收负担变化与其经营绩效之间的关系。首先对相关理论进行了梳理，包括减税政策的理论依据、税收负担理论、企业经营绩效的评价标准等，相关理论都认为减税能通过降低税负来优化企业生产经营行为；其次对近几年我国的减税降费政策进行梳理，特别是2019年更大规模的减税降费政策的主要内容，并运用搜集到的相关数据，对减税政策的实施的宏观和微观效果进行分析，发现减税降费政策的实施有效地降低了整体税负和企业税负；最后通过实证分析，选取中小板和创业板内2012-2020年的中小企业的财务数据，建立面板数据模型，根据回归结果得出研究结论。 本文的实证分析主要通过双向固定效应模型来检验中小企业税收负担变化与经营绩效的关系，将税收负担率作为解释变量，将净资产收益率作为被解释变量，并合理选择其他影响经营绩效的指标作为控制变量，由于减税使企业相对收入增加，有利于企业增加研发投入来促进绩效增长，因此将研发投入作为中介变量来检验中介效应。实证结果显示，样本内中小企业的税收负担率与经营绩效之间存在显著的负相关关系；中介效应检验显示，研发投入在税负变化和经营绩效之间存在中介效应，研发投入与企业税收负担呈现显著的负相关关系，同时与企业经营绩效存在显著的正相关关系。因此，减税降费政策能直接和间接的提高企业的经营绩效。 根据理论研究、事实研究和实证研究，本文得出相关结论，减税降费政策实施能有效降低企业税收负担，并促进企业营运能力、盈利能力、偿债能力、成长能力的提升，表现为更加良好的经营绩效。此外，为了进一步使减税政策发挥更好的效果，本文认为应该从长期措施和短期措施这两个方面来优化税收政策，一方面加强税收法定主义、优化税制结构，另一方面也要加大减税力度、进一步规范政府的收费行为，以此来使减税降费政策更加具有长效性，保证市场主体拥有更好的营商环境。
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