摘要
商业银行作为现代金融体系的重要组成部分，在服务实体经济、加快建设现代化经济体系中发挥重要作用。与其他行业不同，银行是重要的金融中介之一，加之银行风险的易传染性，一旦爆发风险，常常会危及整个经济体的正常运转，甚至导致世界范围的金融危机。当前，中国经济仍处于三期叠加阶段。这一阶段，部分行业和客户的潜在风险逐步暴露，金融风险爆发的可能性不断加大。作为商业银行风险防控的重要手段，近年来，中国的资本监管逐步加强。与此同时，高质量发展的背景也赋予了银行效率提高重要的地位，无论是从商业银行自身发展还是从对经济的推动作用来看，银行业的稳健经营和效率提升都具有重要意义。因此，如何完善资本监管，在保持风险可控的前提下进一步提升银行效率，是商业银行资本监管有效性的发展方向，也是监管部门和学者关注的重要问题。 本文首先对资本监管和资本监管有效性进行界定，从风险承担和效率水平两方面对商业银行资本监管有效性进行考察，并采用银行监管理论、金融脆弱论、金融边界理论和银行效率理论对商业银行资本监管有效性进行分析。其次，在理论支撑的基础上，本文对商业银行资本监管的发展历程和现状进行梳理，从资本监管影响风险承担、资本监管影响效率水平和风险承担对资本监管和银行效率间关系的调节作用三方面对资本监管有效性进行机理分析并作出相应假设。依据上述理论支撑，选取2013-2019年中国165家商业银行数据，采用随机前沿分析和广义矩估计，对资本监管、银行效率和风险承担的关系进行实证分析并检验资本监管有效性。结果表明:商业银行成本效率维持在高水平且变化平缓，利润效率大幅波动;资本监管可以有效促进资本充足的银行降低风险承担水平，但短期内，对资本不充足银行的风险承担行为无显著影响;银行风险承担水平的适度增加对效率产生正向影响，效率提升又使得银行风险承担的意愿增强，风险承担和效率之间存在相互影响的机制;银行自身特点和宏观经济形势等对风险承担和效率也具有显著影响。因此，为了提高商业银行资本监管的有效性，对于监管部门，需要建立更加及时与灵活的风险监管制度、采取差异化的动态资本监管策略、注意监管政策兼顾银行效率;对于商业银行自身，需要丰富资本补充手段、加强技术创新、完善风险管理体系和效率评价体系。
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