摘要
中国经历了多年的经济腾飞，人民物质生活水平日益提高，财富总量迅速积累，大量的财富如何规划便越来越成为了人民的心头大事，随着需求的增加，各类型的金融产品快速迭代，中国居民的资产结构正从单一类型向多类型发展。与此同时，中国金融市场在不断的改革和发展中日新月异，数字技术的进步给金融业带来了巨大影响，伴随着互联网和移动通讯技术的发展，人们对于金融服务的需求呈现出多样化、个性化和智能化的特征。可以说数字金融是金融业顺应时代的产物，在结合了各类科技手段和数字技术之后所形成的新业态。因此，家庭资产的迅速增长和数字金融的快速发展为本文的论题提供了历史和发展趋势上的背景。在这样的背景下研讨数字金融发展对家庭金融资产配置的影响，深入挖掘其因为家庭特征不同可能产生的差异性以及背后的传导机制，既有利于帮助金融市场更快更好发展，使政府提出更为科学有效的政策，又对改良家庭金融资产结构大有裨益。不仅可以推进金融体系的革新进步，也帮助家庭积累财富，提高资产价值。 本文首先对与本论题相关的文献进行了详细的梳理和研究，归纳了以往的研究成果，并论述了本课题的相关理论内容，提出了研究假设。为了验证假设，本文选用中国家庭金融调查与研究中心（CHFS）2015、2017、2019三个年度的调查数据并设定相关变量，对论题进行实证设计。本文构造了Probit与Tobit模型对论题进行详细的实证研究，并且在实证过程中添加了人口统计学特征变量、家庭特征变量。在此基础上，本文使用“北大数字普惠金融指数”子指标即覆盖广度、使用深度、数字支持服务度来进行稳健性检验，并且为了增加检验的深度，还删除了家庭成员中有金融业从业经历的样本，再次进行回归检验。为了解决内生性问题，本文引入了工具变量移动电话普及率进行回归检验，并从户主年龄、户主受教育年限、家庭所在经济地区以及户口性质四个方面进行异质性检验，从风险态度、金融素养、投资便利性等三个方面进行中介效应检验。 本文得出的结论是：从基准回归的结果看来，数字金融发展无论在深度还是广度上都对家庭配置金融资产有促进作用，在使用子指标以及删除含金融从业人员的家庭样本后所做的进一步检验均显示基准结果具有稳健性。异质性分析表明本论题与户主年龄、文化水平、家庭所在地区以及户口性质均相关。机制分析表明，数字金融发展可以通过改变家庭成员的风险偏好、居民金融素养以及提高居民投资便利性等因素来影响到家庭的金融资产配置。最后，本文根据研究结论及国内情况分别从政府层面、金融机构层面、家庭投资者层面三个方向给出了三点建议。
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