摘要
进入新时代以来，中国经济整体增速放缓，企业面临结构调整，当前创新已经成为我国经济转型与企业结构调整的重要途径。在新时代背景下，企业研发投入会受到哪些因素的影响，在这些因素影响下企业又该如果管理研发投入以更好地促进企业绩效提升？如何针对不同特征的企业实现差异化管理？为解决这些差异化管理问题，本论文以我国企业的研发投入为主线，采用文献分析法、理论分析与实证分析相结合等方法。在梳理企业研发投入、组织资本、企业绩效等领域相关理论和相关文献的基础上，对影响企业研发投入的内外部因素和研发投入与企业绩效进行实证分析，根据企业性质和企业规模进行异质性分析，并提出相关对策建议。主要研究内容和结论如下： 首先，简要阐述了研究所涉及的创新理论、智力管理理论、知识管理理论、企业能力理论、信息不对称理论以及同伴效应理论等相关理论，为下一步研究的开展提供理论基础。并对企业研发投入、组织资本与企业绩效等相关研究文献进行系统梳理，分别总结了企业研发投入、组织资本与企业绩效三者之间的联系，综合分析认为：组织资本是企业基本的系统能力，能有效调节研发投入与企业绩效的关系。据此提出了影响企业研发投入的外部因素、内部因素和研发投入推动企业绩效提升的相关假设。 其次，构建了“同伴效应”模型、倾向得分匹配模型、调节效应模型。选取3199家中国上市企业2008-2019年的数据为样本对研究假设进行实证检验。结果表明：企业的研发投入会受到企业外部因素的影响，行业“同伴效应”与地区“同伴效应”显著，即同行业、同地区企业增加研发投入会对企业自身产生压力，促使企业提高研发投入；企业内部因素（组织资本）也是导致企业研发投入差异的原因之一，由于高组织资本的企业研发效率较高，为追求更多的研发收益，其研发投入高于低组织资本的企业；企业研发投入能有效推动企业绩效提升，并且组织资本能有效促进企业研发投入对企业绩效的正向作用；企业年龄与企业研发投入增加显著正相关；企业年龄与企业绩效关系不显著。此外，通过更换变量定义与更换回归方法进行稳健性检验，检验结果表明：研究结论较为稳健、可信。 然后，在上述模型与研究结论的基础上，通过企业性质和企业规模进一步进行异质性分析，检验在不同性质和不同规模的企业间结论是否存在差异。实证检验了国有企业与非国有企业之间的区别，研究表明：国有企业行业“同伴效应”与地区“同伴效应”不显著；组织资本的调节效应不显著；企业年龄与研发投入增加关系不显著。而非国有企业行业“同伴效应”与地区“同伴效应”显著；组织资本的调节效应显著；企业年龄与研发投入增加显著正相关。此外，实证进一步检验了大规模企业与小规模企业之间的区别，发现大规模企业地区“同伴效应”不显著；企业年龄与研发投入增加显著正相关；企业年龄与企业绩效关系呈现显著负相关。小规模企业组织资本调节效应不显著；企业年龄与研发投入增加关系不显著；企业年龄与企业绩效关系呈现显著正相关。 最后，综合研究结果表明：企业的研发投入受外部因素与内部因素共同作用；企业年龄并不能为企业带来直接的绩效提升，只有通过长期坚持研发投入，才能在激烈的市场竞争中获得更有利的地位，提升企业绩效。国有企业主要受政策影响大，受外部因素影响小，研发投入较为固定，部分组织资本较弱的国有企业也承担了研发任务遮掩了组织资本的调节效应。大规模企业内部结构复杂信息传递较慢在管理研发投入时受同行影响较大、受同地区企业影响小，并且随着企业年龄的增加内部结构会变得更加复杂进而造成组织冗余。而小规模企业内部组织资本积累较少未能在研发投入促进企业绩效的路径中起调节作用，同时小规模企业资金紧张，无法将更多资金投入到企业研发中，但自身结构相对简单，随着企业年龄的增加能积累更多的组织资本，提升企业绩效。据此研究结果，从企业外部因素、内部因素出发，根据企业特征提出了差异化管理企业研发投入对策，以丰富和完善了企业研发投入促进企业绩效提升的相关研究，更好地指导企业管理研发投入实践，为不同特征的企业提供决策参考。
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