摘要
近年来，中国大力支持与鼓励企业进行创新工作，以增加企业自身的技术优势。上海证券交易所科创板顺应了这一支持创新的时代趋势，成功于2019年开市，同时也开展了注册制的试点工作，为科技创新型企业提供坚实的后盾。 科创板为具备科技创新实力的企业提供了募集研发资金的渠道，他们可以通过上市获取资金，提升研发能力，减少对科技创新的制约。通过对研发实力的打磨，科创企业得以持续不断维持企业的核心竞争力，为企业提供更好的产品，塑造良好的企业名声，进而获取更好的业绩，提高企业绩效。由于对科技创新属性具有一定的水平要求，因此，科创板企业的进入壁垒较其他行业更高，且因为所研发的产品通常具备了创新之处，也较难获取具有一定替代能力的替代品，这为科创板企业提供了独特的核心竞争能力。 企业的发展过程中，除了要求企业拥有一定的科技创新能力之外，其创始人也对企业的科技创新方向和研发工作有着举足轻重的影响。企业创始人作为一手奠定企业基础的创立者，对企业具有一定的影响力，他们决定了企业的发展方向和企业文化，也影响了企业的战略决策。 创始人的行为模式与企业息息相关，他们的个人特征影响了其认知能力，如，创始人的年龄和学历等特征、创始人是否在企业担任重要且关键的职位，将进一步改变创始人对企业决策的部署、判断和执行。由于科创板企业中的创始人大部分仍在企业担任重要职位，如董事长、总经理或核心技术人员，因此，对科创板的企业创始人进行分析和研究能够对科创板企业的创始人控制和企业绩效之间的关系有所认识。 本研究为了更深入了解科创板企业的创始人控制与上市当年的企业绩效之间的关系，首先根据委托代理理论探讨了创始人控制，即创始人在企业是否任职董事长，并选用市盈率作为指标以衡量企业绩效，从而研究创始人控制和企业绩效的关系。 本文选取了2019年至2021年期间于科创板上市的企业创始人作为研究样本，并通过实证研究法，将创始人是否为董事长与市盈率进行回归，控制企业年龄、企业所在地区、创始团队人数、董事会人数、企业规模、资产负债率与托宾Q等变量，最终发现，在没有其他变量的干涉下，科创板的企业创始人任职董事长与上市当年的企业绩效市盈率之间存在显著的负向关系。 之后根据科创板企业的科技属性，选择了创始人的研发经历对创始人任职和企业绩效进行调节，发现创始人的研发经历对创始人是企业董事长与企业绩效之间的关系也具有显著减弱的调节作用。此外，为了验证科技领域的性别分布，本文选择了创始人的性别特征对创始人任职董事长和企业绩效进行调节，研究结果得出结论，创始人作为男性对科创板企业的创始人兼任董事长与企业绩效之间的关系的调节作用是显著减弱的。 通过本文所研究的课题，更好的拓展了科创板企业对企业创始人控制即担任董事长和企业绩效的关系，弥补了对于创始人这一方面研究的不足，并理清了科创板企业的特殊属性造成的研究结果，确认在科创板企业中，创始人的研发经历对创始人担任董事长与企业绩效之间的关系存在显著减弱的调节作用。
NETL