摘要
2020年，普惠医疗险在各个城市发展得如火如荼，各地方政府直接联手保险公司定制了一系列保险产品。这些普惠医疗险的共同特点是价格非常便宜，而且投保一般不限制年龄与职业，无需健康告知，投保门槛非常低。这种价格低、保额高的保险产品被视作百姓福利，本文均统称其为惠民保。由于有各地政府的指导和信用背书，加之价格便宜，惠民保在2020年迎来参保热潮。然而，随着相互宝近期发布公告于今年年初正式关停，众多学者也开始质疑同样以下沉市场为目标的惠民保，是否会成为第二个相互宝，惠民保能否长期运营也成为了保险行业非常关注的问题。在此背景下，本文分别从惠民保的产品形态、产品创新以及产品定价三个方面对惠民保的可持续性发展进行研究，并提出了相关建议。 在产品形态方面，本文发现，在人口结构年轻化的城市，如深圳，惠民保的发展压力较小；但是在老龄化以及少子化程度较高的城市，如上海，惠民保将面临更大的逆向选择风险。以沪惠保为例，相比商业健康险，沪惠保在参保以及理赔的人群结构上，长尾与厚尾分布的情况明显，后期沪惠保在运营过程中需要留意该风险敞口。 在产品创新方面，本文发现，虽然惠民保在特效药保障以及直付方式上，确实做到了利民惠民，部分解决了当前我国社会关注的“看病贵”以及“买药难”两大痛点。但是，作为基本医保的补充，惠民保的附加保障依旧有限，保障范围较窄，无法代替其他商业健康险。 在精算定价方面，本文通过精算建模发现，惠民保的统一价格策略有失公平，且容易在后期运营中引发严重的逆向选择。以沪惠保为例，第一，男性与女性之间同年龄段的保费均存在差异，因此本文建议惠民保将男性与女性进行保费区分；第二，不同年龄段之间的合理保费存在较大的差异。男性在约25岁之前的公平保费低于统一价格，女性在约35岁左右的公平保费也低于统一价格。因此，该部分人群在后期有可能选择退出高价惠民保并加入低价惠民保，潜在的逆向选择风险不容忽视。为说明该问题，本文基于相互宝2019年初至2021年末期间的运营数据，利用最小二乘回归模型实证研究发现，随着参与人数的增长，患病率呈现出爆炸式增长，即参与人数平均每增长1%，患病率将会平均增长5.57%。因此，若惠民保不在产品投保规则以及产品形态上进行创新，那么逆向选择问题将会随着参保人群数量的增长越来越严重。第三，从价格竞争的角度来看，本文发现，惠民保的内外部价格竞争会加速部分地区惠民保的逆向选择；从产品组合的角度来看，高性价比的惠民保可以通过与低保额的长期重疾险在进行产品组合后，对当前市场上的百万医疗险造成挤出效应。无论是从短期悲观的情景还是长期悲观的情景来看，在理赔与后续保障上，高性价比惠民保与低保额长期重疾险组合均优于百万医疗险。 在上述研究的基础上，本文提出了惠民保可持续发展的相关建议。惠民保需要重视未来的逆向选择风险，在产品设计上设置以家庭为单位的投保规则，针对重要的年轻人群设置免赔额递减的优惠政策。合理的续保规则以及有性别、年龄阶段区分度的保费可以降低逆向选择的风险。以女性参保人为例，如果设置有区分度的保费以及罹患重大疾病第二年拒保的续保规则，则随着参保人数的增长，患病率增长最高可降至4.18%。同时，惠民保也可通过提高赔付比例、设置类似于车险NCD系数相似的保费折扣或者提高保额等多种方式将健康的个体持久地留在参保人群中，在一定程度上降低逆向选择风险，实现长期运营。 本文对惠民保产品承保过程中逆向选择风险的预警有助于保险公司提前控制惠民保产品的后期成本，在产品形态与投保规则上进行创新。保险公司通过对保险产品的组合，可以为消费者提供多样化的产品购买策略，降低保险行业的信息不对称。综上所述，本文的研究结论有助于保险行业反思近几年健康险业务的发展颓势，有助于惠民保以及保险行业的可持续性发展。
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