摘要
我国老年人群体具有人口总量大以及增长速度快等特点，老龄化态势日益严峻。老年人口比重的不断上升加重居民家庭的经济负担，养老问题成为社会关注的热点问题。“十四五”规划提出要推行积极应对人口老龄化国家战略，发展多层次、多支柱养老保障制度，扩大企业年金覆盖面，规范发展第三支柱养老保险。在上述背景下，我国政府应不断丰富和完善相关养老政策与制度，同时居民应充分发挥自身能动性，积极配置养老资产。具备一定的金融素养是配置养老资产的必要条件。2021年我国居民金融素养的均分为66.81，而且不同居民群体对金融知识的掌握状况差异较大。从金融素养视角研究居民对自身养老资产的合理配置，对延缓我国未来社会养老压力有重要价值。 本文运用2017年中国家庭金融调查与研究中心（CHFS）的数据，探究了金融素养与居民养老资产配置的关系。在研究过程中，首先借助Probit和OrderProbit模型进行实证分析，并运用IV-Probit二阶段工具变量法对研究结论进行内生性检验，以及通过改变金融素养的衡量方法对结果进行稳健性检验，之后探究了在计划生育、改革开放与九年义务教育政策实施前后金融素养对养老资产配置的效应；接着，根据我国丰富的地域与社会文化背景，考察我国不同户籍情况、不同婚姻状况以及不同地区中金融素养差异对居民家庭养老资产配置行为的影响状况。最后，在金融素养对居民家庭养老资产配置的作用过程中引入风险态度以及收入水平作为中介变量，运用中介效应模型依次考察两者在金融素养对居民养老资产配置的影响过程中所发挥的中介作用。 本文通过实证探究发现：金融素养对居民养老资产配置具有显著正向影响，年龄、性别、子女个数、是否为个体工商户对居民养老资产配置呈负相关关系，而教育程度、家庭平均月收入、人情支出占收入的比重、住房个数、幸福程度对居民养老资产配置呈正相关关系，而且引入计划生育、改革开放以及九年义务教育政策，发现政策的实施能够促进金融素养对居民养老资产配置的影响程度。同时，金融素养对居民养老资产的配置情况存在显著的异质性，即提高金融素养水平对城市户籍、未婚状况以及东部区域居民养老资产配置的正向影响更为显著。从影响机制来看，风险态度与收入水平均在金融素养对养老资产配置的影响过程中存在显著中介效应。
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