摘要
消费在一国经济发展中发挥着至关重要的作用。当前，世界经济面临着下行压力、全球市场萎缩，我国经济发展由高速增长进入高质量发展阶段，战略也转向“以国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”的新格局，消费主导型经济成为拉动经济增长的关键，消费也是当前经济问题研究十分重要的课题。伴随互联网的快速发展，互联网和金融体系深度融合，数字金融行业应运而生。一方面，数字金融不仅能够为消费者提供更丰富的服务，还能使居民的消费行为突破时间和空间的限制，为提升消费水平提供了新途径。另一方面，与“嫌贫爱富”的传统金融机构相比，数字金融能够为这些曾经无法获取到足够多的资金支持的弱势人群提供更多的资金支持，在缓解消费者的流动性约束、减少交易成本、促进大众创业等方面发挥着无可取代的作用。 本文使用中国家庭金融调查（ChinaHouseholdFinanceSurvey，CHFS）数据，进行理论与现状分析，并构建了相关的计量模型，研究了数字金融与居民家庭消费二者之间的关系，为数字金融发展促进居民消费以及推动消费结构优化升级提供微观证据。本文首先从居民家庭的数字金融使用行为出发，从微观视角分析数字金融对居民家庭消费支出以及消费结构的影响；然后，将数字金融影响居民家庭消费行为的机制细分为支付便利性提高机制和流动性约束缓解机制，进一步对数字金融影响居民家庭消费的作用渠道进行了检验；最后，本文将样本家庭分为城乡家庭、不同收入组家庭以及不同地区发展程度家庭，研究数字金融的使用对于家庭消费的影响在地区之间以及收入阶层之间存在的异质性。 研究发现：（1）数字金融能够促进居民家庭消费，对家庭消费结构优化升级也具有正向作用；（2）数字金融能够通过提高支付便利性和缓解流动性约束进而促进家庭消费，实现家庭消费结构升级；（3）数字金融对农村地区、低收入阶层和欠发达地区的家庭的消费支出的促进作用更大，对城市地区、高收入阶层和发达地区家庭消费结构的优化作用更大。本文的研究结论有利于相关部门更好地理解数字金融服务的影响，针对家庭的异质性特征精准制定适合我国国情的普惠金融政策，助推金融更好地服务于实体经济，实现家庭消费结构的优化升级，使数字金融成为促进经济高质量发展的重要支撑。
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