摘要
数字金融在近年来得到了快速深入地发展，促进了互联网与金融行业之间的联合，突破传统金融行业的服务限制，拓宽了客户参与金融交易的方式与时间地点。但同时也转变了传统商业银行的经营模式和收入结构，给商业银行的盈利能力带来了一定的挑战。随着数字金融的发展，银行存贷业务被分流，垄断地位被打破，商业银行仅靠利息收入已经不能满足发展需求。因此，大部分银行通过收入结构多元化来寻找新的发展机遇，而收入结构多元化在数字金融对商业银行盈利能力的影响中充当何种角色有待论证。 本文系统地分析了数字金融和银行收入结构的现状，并且就这些现状探究其与盈利能力变动之间的关系，使数字金融对我国商业银行盈利能力的程度及方向的影响更加清晰。本文选取147家商业银行2011-2021年的面板数据作为研究样本，使用固定效应模型进行实证分析，验证数字金融指数、收入多元化指数以及两者的交互项对商业银行盈利能力产生的影响。 本文主要的实证结果表明：（1）数字金融的发展对商业银行的盈利能力具有显著的正向影响，说明数字金融为商业银行带来的技术溢出效应大于竞争效应。（2）在加入收入结构多元化与数字金融的交互项之后，同样对商业银行的盈利能力具有显著的正向作用，表明收入结构多元化在数字金融对商业银行盈利能力的提升中起到促进作用。（3）在数字金融结构异质性上，数字金融覆盖广度的发展对商业银行盈利能力提升作用最明显。收入结构多元化在数字金融使用深度发展的背景下，对商业银行盈利能力提升的促进作用最显著。在银行所在地区异质性上，东部和中部地区的银行，数字金融对盈利能力都有显著的促进作用，但中部地区银行的收入结构多元化在其中起到显著地促进作用，而东部地区银行的促进作用并不显著。西部地区的银行，数字金融对其盈利能力的提升作用并不显著。
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