摘要
创业在缓解就业压力和促进经济增长等方面具有重要意义。创业受创业者个人禀赋、宏观环境等多方面因素的影响，其中金融是开展创业活动最重要的驱动力。以数字技术为依托的数字普惠金融极大地改善了创业者的金融环境、降低了创业者获得金融服务的门槛。因此深入探讨数字普惠金融对创业的影响有利于更好地发挥数字普惠金融的创业效应，这对后疫情时代缓解就业压力、促进经济增长具有重要意义。 基于以上背景，本文从家庭创业的角度出发对数字普惠金融的微观创业效应及其影响机制展开了深入的理论及实证分析。首先，本文从理论上分析了数字普惠金融对家庭创业的直接影响，紧接着从信贷可得性、金融能力和风险承受能力三个角度来探究了数字普惠金融对家庭创业的影响机制，随后提出相应的研究假说。在实证分析方面，本文将北京大学的数字普惠金融指数与2013、2015、2017、2019年中国家庭金融调查（CHFS）中的家庭创业数据进行匹配，然后构建面板probit模型来检验了数字普惠金融对家庭创业的影响，并从户主个体特征和家庭户口类型两个层面开展了异质性分析，以探究数字普惠金融在促进家庭创业时是否确有普惠性。此外，为了提升实证结果的稳健性，本文进一步作了内生性检验和稳健性检验。最后，本文通过构建中介效应模型对数字普惠金融影响家庭创业的具体路径进行了检验。 本文得出了以下四个结论：（1）数字普惠金融能显著促进家庭开展创业活动，从数字普惠金融的三个维度来看，目前覆盖广度对家庭创业的正向影响最大，其次是数字化程度，而使用深度对家庭创业的正向影响不显著。（2）从家庭创业类型来看，相比于雇主型家庭创业、规模型家庭创业以及非日常消费类家庭创业，数字普惠金融更能促进家庭开展自雇型创业、“小作坊型”创业以及日常消费类创业。这反映了目前数字普惠金融发展更多的是促进家庭开展小规模日常消费类的创业。（3）异质性分析发现数字普惠金融对家庭创业的促进作用存在个体和城乡差异。具体表现为相比于户主是中老年的家庭，数字普惠金融对户主是青年的家庭的创业促进作用更大；相比于户主文化程度低的家庭，数字普惠金融对户主文化程度高的家庭的创业促进作用更大；相比于农村家庭，数字普惠金融对城镇家庭的创业促进作用更大。这反映出目前数字普惠金融存在发展不均衡、“数字鸿沟”等问题。（4）数字普惠金融可以通过提高信贷可得性、提高金融能力和增强风险承受能力，进而促进家庭开展创业活动。
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