摘要
改革开放以来，我国经济发展水平快速提高，国内生产总值也在2020年首次突破100万亿元大关。而制造业作为国民经济的主体也随之快速发展，形成了独立完整的产业体系，推动我国成为世界制造大国，但随着国内劳动力结构转变和国际经济环境的恶化，主要依靠人力发展的传统制造业面临着生产经营成本上升、资源利用效率低等多方面问题，如何提高制造业企业生产效率、促进产业转型升级已经成为国家经济高质量发展的重要话题。减税降费体现了政府在社会经济领域的简政放权，是降低企业税费负担,提振经济发展动能，重新激活市场活力的一项重要举措，近些年来，减税降费力度不断加大，规模化、系统化的政策运行为制造业企业降低了整体税费负担。 2008年，为应对国际金融危机带来的冲击以及经济环境变化，“结构性降税”被首次提出，以减税为重点推行了一系列税费优惠和减免政策，并随着2015年供给侧结构性改革的推进，我国减税降费政策由结构性向实质性转变。基于此，本文选取2008-2021年中国A股制造业上市公司为样本数据，聚焦微观企业层面的政策效果研究，在剖析结构性减税降费和实质性减税降费两阶段差异性的基础上，运用双重固定效应模型，实证检验了减税降费对制造业企业全要素生产率的影响，并通过人力资本和技术创新两大路径具体分析政策作用机制，进一步用制造业企业员工人数、职工薪酬和研发投入来衡量制造业企业人力资本和技术创新两个变量，且为了充分考察政策转型、企业特征和其他外部环境对政策实施效果的影响，本文从政策转型、产权性质、市场化程度、地区经济水平差异等角度进行异质性分析。 本文的研究结论如下:（1）减税降费政策对制造业企业全要素生产率起着显著的激励作用，减税降费力度越大，激励作用越强。（2）优化人力资本是减税降费激励制造业企业全要素生产率提升的作用路径之一，且主要表现为通过扩大企业员工规模和提升企业职工薪酬作用于人力资本积累，从而推动制造业企业全要素生产率的提升。（3）减税降费还可以通过改进生产技术来推动制造业企业全要素生产率的提升，具体表现为通过激励企业增加研发投入作用于企业全要素生产率。（4）减税降费对制造业企业全要素生产率具有政策转型、产权性质、市场化程度、地区等异质性影响。 根据研究结论本文有以下几点政策启示:（1）持续阶段化加大制造业企业减税降费力度，降低企业税费负担，提高企业发展动能。（2）加强政策对制造业企业人力资本积累支持力度，提高企业知识积累，优化企业战略布局。（3）加大减税降费对制造业企业技术创新的支持力度，增加企业研发投入，提高企业核心竞争力。（4）持续推进结构性减税与普惠性降费，围绕国民经济重点领域，有针对性的细化政策实施步骤。
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