摘要
在我国当前的经济环境下，中小企业已经成为实体经济的主力军，但是一直面临较大的融资困境，这是因为在当前金融体系中，商业银行拥有绝对话语权。在此背景下切实解决中小企业的融资困难已经成了学者研究的重点。但由于缺乏相应的技术手段，即使在政策导向非常明确的背景下，中小企业的融资难题仍然没有太多的改善。近年来，中国乃至全球金融科技发展为中小企业开辟了融资的快捷通道。以此为背景，本文从理论与实证层面验证各省宏观金融科技发展水平是否会影响本省中小企业信贷融资这一命题。 首先，本文对金融科技的发展现状从前期资金投入、科技人员素质和占比、金融科技公司数量及后期效果产出四个方面进行数据性地直观描述，随后分别介绍人工智能、大数据、云计算和区块链在信贷领域的应用原理，并结合实例进一步证实金融科技对中小企业信贷融资的影响。为下文分析金融科技对中小企业信贷融资的影响机制做好铺垫。其次，总结分析了中小企业信贷融资难的三个相关理论，在此基础上发现，针对理论中提出的导致中小企业信贷融资难的原因，金融科技的发展可以从信息不对称、信贷配给环境、信贷成本以及放贷效率四个方面切实缓解中小企业信贷融资难的状况，并据此提出本文研究假说。最后，从支付结算、资源配置、风险管理、信息传递和技术实现五个角度构建关键词词库，运用文本挖掘法，自行构建各省金融科技发展水平指标，在控制了企业层面和宏观经济层面影响因素的基础上，使用固定效应模型验证本文的研究假说，并在基准回归的基础上验证了信息不对称的中介效应，最后用替换核心解释变量的方式证明本文结论的有效性、稳健性。 结果显示，金融科技的发展对中小企业信贷融资存在显著正向影响，各省金融科技发展降低本省银企信息不对称，进而促进该省中小企业信贷融资的机制存在。同时，该结果呈现出中小企业产权性质、地域归属的异质性，具体表现为金融科技对中小企业信贷融资的作用效果在民营中小企业和东部中小企业中更加明显。基于以上分析结果，本文从金融科技赋能传统金融机构、银行业结构调整、纵深推进金融科技发展、活水灌溉以及优化信贷环境五个方面提出政策性建议，旨在降低银企信息不对称、改善银行信贷配置效率、调整银行信贷结构、降低中小企业信贷融资成本、提高银行信贷服务效率，致力于促进金融科技更好地服务于中小企业。
NETL