摘要
随着我国全面建成小康社会，居民收入水平得到前所未有的提高。近年移动互联网的迅速发展，不但为人们提供了投资便利，也唤醒了民众的投资意识，提高了居民对金融资产的需求。当下我国金融市场快速发展，家庭金融资产配置结构性问题突出，即存款居高不下和风险市场有限参与共存。这不利于我国金融市场和国家经济的发展，也不利于我国居民分享国家经济发展红利。在我国经济提质升级背景下，居民收入未来难以保持高速增长。通过优化居民收入结构，调整金融资产配置，对于提高居民收入，促进我国经济金融发展有重要意义。 文章将家庭金融资产划分为安全性资产、稳健性资产、风险性资产和保障性资产。选择中国家庭金融调查（CHFS）2015、2017、2019三期数据，研究家庭的工资性收入、经营性收入、财产性收入、转移性收入对家庭金融资产配置的影响。随后引入风险态度作为调节变量，研究不同收入与风险态度的交互作用对家庭金融资产配置的影响。文章运用面板Tobit模型进行实证检验。最后从城乡差异、区域差异两个角度，对收入结构影响家庭金融资产配置进行异质性分析。 实证研究表明，工资性收入比重、经营性收入比重、转移性收入比重的上升，会提高家庭对安全性资产的持有比重，降低家庭对稳健性资产、风险性资产及保障性资产的持有比重。财产性收入比重上升会降低家庭对安全性资产配置比重，提高家庭对稳健性资产、风险性资产和保障性资产配置比重。引入风险态度作为调节变量后，工资性收入比重、经营性收入比重与家庭风险态度的交互作用，会削弱工资性收入、经营性收入对家庭配置安全性资产的促进作用，也会削弱工资性收入、经营性收入对家庭配置稳健性资产、风险性资产和保障性资产的抑制作用。转移性收入比重与家庭风险态度的交互作用，会强化转移性收入对家庭配置安全性资产的促进作用，也会强化转移性收入对家庭配置稳健性资产、风险性资产、保障性资产的抑制作用。从城乡异质性看，工资性收入比重、经营性收入比重、转移性收入比重对城市和乡村家庭配置各种金融资产的影响不同。从区域异质性看，工资性收入、经营性收入、转移性收入对家庭配置安全性资产的促进作用，及对家庭配置稳健性资产、风险性资产的抑制作用，均是：东部＞西部＞中部。 为优化家庭收入和金融资产配置结构，促进共同富裕，提出如下建议：一是提高居民最低工资水平，加强对农业家庭与工商业家庭补贴扶持力度。二是完善医疗及养老为主的多元化保障体系，提高商业保险的覆盖面积和覆盖深度。三是加强风险教育培训，引导居民合理认知风险以提高金融资产投资意识。四是推进数字普惠金融，适当降低各种金融资产准入门槛。
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