摘要
近年来，我国资本市场呈现蓬勃发展的态势，随之而来的上市公司财务舞弊事件频频发生、屡禁不止，而且出现愈演愈烈的迹象。从早期的绿大地、银广夏、万福生科等，至近期的东方金钰、康美药业、瑞幸咖啡等重大财务舞弊事件，使投资者不禁怀疑上市公司财务信息的质量，不仅损害了利益攸关方的利益，更是对我国资本市场产生严重的冲击，不利于资本市场健康平稳地运转。因此，本文选取曾被誉为我国“翡翠第一股”的东方金钰为研究对象，基于被学术界广泛认可的舞弊风险因子理论，对其财务造假的成因及手段进行深入分析，以期为预防与治理上市公司财务舞弊行为提供重要参考。 围绕财务舞弊这一痛点问题，本文从梳理财务舞弊及其相关概念入手，对文章所使用的委托代理、内部人控制、舞弊动因等核心的财务舞弊理论进行系统地论述；接着以东方金钰财务舞弊为研究案例，首先从公司概况、舞弊事件回顾入手来梳理其财务造假的整个流程，同时深入剖析其舞弊手段；在此基础之上，本文基于舞弊风险因子理论分别从舞弊动机、舞弊机会、道德品质、暴露可能性以及处罚程度这五个维度对东方金钰财务造假背后的成因展开详细研究。从动机层面，东方金钰的经营能力下降以及公司偿债危机的出现，是促使管理层实施财务舞弊的动机；在“一股独大”和相关责任人未勤勉尽责等内部控制失效的情况之下，以及管理层和大股东的道德品质低下及法纪意识淡薄进而主动实施舞弊行为，即分别为舞弊成因的机会因素与道德品质因素，在外界监管手段不利及惩罚力度不强的综合影响之下，东方金钰的舞弊行为就此发生。 最后，基于上述维度为投资者、债权人、审计师、监管机构等利益相关者提出有针对性的预防与治理策略。具体来讲，重点关注上市公司的经营质量及财务状况；建立健全公司的内控制度，同时重点监督一股独大企业；对内部人员定期培训与测试，以提高职业道德与法律素养；完善舞弊被发现的机制；监管部门加大对财务舞弊的惩罚力度。以期为降低上市公司财务造假发生的可能性，实现资本市场健康发展提供参考借鉴。
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