摘要
供应链金融(SupplyChainFinance,SCF)是指以供应链为基础，根据核心企业、上游供应商、下游经销商、购销贸易、资金收付、物流运输等信息，确定金融交易关系、实施风险控制的一种金融形式。供应链金融的本质目标是为供应链整体赋予动能并提质增效。 随着经营理念的更新，也得益于金融科技的发展，越来越多的产业链核心企业成为供应链金融开展的主体。供应链金融是供应链管理实践向财务层面的延伸，处于核心地位的大型企业集团加强对供应链中小企业资金流的统筹安排，帮助其解决融资中碰到的难题，从而实现供应链生态圈的高质量发展目标。X集团作为供应链中的核心企业，具有行业优势和影响力，本文立足供应链核心企业X集团的角度，客观评价其现有供应链金融的开展成效，剖析其业务模式存在的问题。从供应链内部管理优化出发，研究采购支付环节，围绕相关理论工具，运用金融科技手段，从内部和外部两个方面，对照X集团供应链金融平台线上化、数据化、标准化和智能化的建设目标，给出了相应的模式优化建议。 首先，本文对国内外有关供应链金融的研究文献进行了归纳和总结。供应链金融是供应链运营与金融交叉结合而形成的创新，按照参与主体和主导主体的不同，可以分为两大类型:第一种是由商业银行主导，核心企业或物流企业参与的供应链金融;二是以核心企业为主体，依托产业链的信息优势，用自有资金或利用第三方资金服务有融资需求的上下游企业。目前，中国的供应链金融形式正由商业银行主导的模式，逐步发展为由核心企业为主导的模式。核心企业结合产业链特征，构建数字化平台，建立数字信任，紧密联系供应链运营中的采购、货运、质检、入库、生产、销售、退货等各个环节，推动一体化金融活动的创新与可持续发展，这是当前供应链金融实践中的变革方向。本文运用“企业融资理论”、“供应链管理理论”等相关理论，来更好指导实践活动。 接着，本文对钢铁行业的特征进行分析。钢铁行业周期性明显，在碳中和承诺以及去产能的双重压力下，面临巨大的发展挑战。然后，对X集团的钢铁板块业务进行介绍，主要总结其供应链特征，一是核心企业占据主导地位，有权决定供应链的构成，对供应商有选择权力和较强的控制能力;二是供应商相对弱势，且民营企业较多、阶段性对外融资需求明显。结合钢铁行业的供应链特征，本文就X集团供应链金融业务问题展开分析，主要问题是部分业务采购账期不透明、系统信息化建设有待提高、融资模式较为单一、融资成本较高、融资规模受限等问题。通过对供应商的问卷调查，了解供应商在实际生产和运营中遇到的困难，寻找供应商融资动因。 最后，针对上述X集团供应链金融业务开展中出现的问题和供应商的融资动因，本文明确了供应链金融模式优化目标与原则，目标是实现供应链信息标准化和产业链均衡发展，原则是不延长账期支付、资金闭环运作、确保贸易背景真实。从X集团采购付款流程分析开始，重点围绕供应链金融产品创新设计，丰富产品应用场景，创新设计了入库单融资、结算单融资、报港单融资产品，明确了防范重复融资等关键控制环节，并对X集团合作商业银行参与供应链金融的模式进行了优化设计，强调了银行加入区块链共识节点的重要性。最终实现了X集团供应链金融模式创新，更大程度地实现了信息共享，提升了供应链的可视化和透明度，提升了供应链金融业务的风险防控能力，进而提升了供应链整体的效率和效益。 本文研究结论如下，一是核心企业主导的供应链金融是供应链金融创新发展的大势所趋，符合国家供应链金融政策创新发展趋势。二是核心企业主导的供应链金融模式将在金融科技赋能下，进一步发展完善，实现资金在产业供应链生态圈内高效运转，切实提高供应链整体的运营质效，创造更多的价值。本文的研究为行业同类企业提供参考，为落实国家供应链发展政策、助力实体经济提供支撑。
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