摘要
新中国成立后我国工业化进程速度加快，尤其是改革开放以后我国经济迅速增长，并在2010年赶超日本成为全球第二大经济体，但此种以高污染高耗能代价换区的经济增长给我国生态环境带来了严重破坏，也给人民的居住环境带来了不良影响。但其实我国一直在对环境保护给予重视，先后于1982年和2003年出台了《征收排污费暂行办法》和《排污费征收标准管理办法》，但由于初期环境问题表现为区域性，重心仍在经济发展，故环境保护政策实施效果不佳。随着党的十八和十九大召开，我国持续强调生态文明建设，提出了“加强生态环境保护，建设美丽中国”“绿水青山就是金山银山”的新发展理念，我国的环境保护政策才开始提上法律层面。在此期间《环境保护税法》于2018年1月1日正式实施，从此我国环境保护税做到了“有法可依”。环境保护税法不仅只明确了排放污染物的征收标准，也提出了一定优惠政策鼓励企业少排少缴，增强了执法刚性，也实现了从排污费的行政部门征收到环保税的税务部门征税，其实施能够鼓励企业进行减少排污，将负外部性影响转变为内部成本，从而积极引导了企业进行环保投资和绿色创新，从根源上做到减排，改善环境状况。 我们意识到环保税的实施确实能够使得企业担心税负成本而减少污染物排放，但是对于企业的生产经营和财务绩效产生的影响却不明晰。相关理论表面环境保护税对重污染企业的财务绩效影响是多方面不确定的:基于“波特假说”，环境保护税可以鼓励进行技术研发和创新投入从而带来收益补偿效应和先发优势效应，促进企业财务绩效;但基于古典经济学的传统成本假说，环境保护税会直接增加企业税负成本挤压利润空间，也会挤占资金使用，抑制重染企业的财务绩效增长;基于双重红利假说的经济红利，企业经济效率提高，且外部资金对于重污染企业的投资可以缓解企业的资金压力，促进企业的经济发展。那么对于我国的重污染企业而言，环境保护税对其财务绩效的影响是如何的？在企业产权性质、企业规模、地区以及主要排放污染物等差异下影响有何不同？政府以及企业应该如何充分发挥环保税的正向影响作用？本文将以环保税征收标准提高这一政策冲击为基准进行双重差分模型实验分析进行探究，对进一步完善环境保护税制、促进我国经济可持续发展提出建议。 本文直接归纳了目前学者对于环保税和财务绩效关系的相关文献，得出学者们对此的结论不统一，表示有促进、抑制和不确定这三种观点。基于此本文对环境保护税的相关理论进行分析，探讨其对重污染企业的财务绩效产生影响的机制。本文总结归纳了我国环境保护政策的发展历程，对比了排污费与环保税的异同，归纳出我国环保税的特点。本文整理了我国环保税改革前后涉及的经济变量进行现状分析，包括环境税费收入、减排效应、工业产值增量、企业创新投入以及企业利润总额等，从典型特征事实的角度分析我国环保税改革后确实会对企业财务绩效产生影响。 本文选取2014年至2021年中国A股中重污染上市企业的面板数据,利用多维固定效应双重差分模型进行分析研究表明:（1）环保税改革后，处理组企业财务绩效相较于对照组显著提升，说明环保税征收标准提高对重污染企业财务绩效的提高有正向促进作用，本结论在多重安慰剂检验下依然成立。（2）异质性分析显示环境税费对重污染企业财务绩效的促进作用受企业自身与所在地区等因素的影响，具体表现在:环保税改革中提高征收标准的政策变动对于主要排放污染物为水污染物的轻工业行业具有明显的促进效果，系数在1％的水平下显著为正，对于主要排放污染物为水污染物的重工业行业而言，政策影响未能通过显著性检验;将实验组划分为以税收征收标准提高幅度为1-2倍地区企业和以税收征收标准提高幅度为2倍及以上地区企业两个分实验组时，提高幅度为2倍及以上组别timetreat政策冲击虚拟变量与企业财务绩效的相关系数较提高幅度为1-2倍地区企业组别的系数高，说明环保税征收标准的税率越高，其对重污染企业的财务绩效的促进作用越强;环保税征收标准提高对国有重污染企业的财务绩效相较于非国有企业具有更明显的促进作用;环保税征收标准提高对大规模企业和小规模企业同等具有显著正向促进作用，且大规模企业受到其影响更深。（3）政策的实施效果并未表现出滞后性，且随着时间推移政策冲击影响企业财务绩效的系数越大，效果更加凸显。 最后本文的研究结论表明，环境保护税总体上可以实现绿水青山和金山银山同存。对于政府而言:（1）政府应当完善征税范围、征收标准等税制要素设计,目前实施平移政策的省份可以借鉴其他已提高标准省份的政策提高环保税税率，如提至之前排污费标准的两倍。（2）政府在进行环保税制的设置以及完善需要考虑地区、行业以及企业性质等差异因素，对西部地区实施平移政策的省份提高环保税税率;对主要排放水污染物的轻工业提高环保税税率，而对于主要排放大气污染物的重工业企业在提高标准的同时给予补贴。而对于非国有企业和小规模企业在环保税改革时需要考虑其企业资源的有限性，需要政府在资源上给予一定的支持如研发补贴和环保投资补贴等，帮助企业顺利应对政策冲击渡过前期的困难时期，实现长期发展。对于企业而言:（1）企业要立足长远发展并积极支持环保税改革，改革公司应当走绿色生产减少污染物排放的道路，积极响应国家政策以及群众的绿色产品需求，建立承担社会责任的环境友好型企业。（2）企业在环境规制变严格时最好的应对措施就是加大技术创新的投入，提高企业的升级意识，加大创新投入并积极引进创新型人才，当出现资金需求紧张的情况可申请政府补贴或进行外部融资，同时可以选择与其他企业进行技术合作，做到优势互补。
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