摘要
随着近年来股权激励监管政策的不断完善，股权激励作为一种长期有效的激励机制，具有吸引并留住人才的功能，被越来越多的上市公司接受和认可。在多元包容的发行上市条件下，硬科技企业、创新创业企业被赋予更多的上市机会，上市公司对人力资本的依赖度会更高，对股权激励的需求会更高。因此，研究如何为上市公司设计科学合理的股权激励方案具有重要的意义。 本文以科创板上市公司AB公司作为研究对象，分析出公司面临行业竞争加剧、行业股权激励实施普遍、员工内部激励不平衡、公司薪酬激励不足的现状。首先，基于AB公司的需求，本文运用到定性与定量结合的方法，为AB公司设计了股权激励计划框架性方案。一方面，从激励性的角度设计，激励计划拟采用的激励工具为第二类限制性股票，以首发价 34.48 元向 25 名核心骨干定向发行 60 万股的限制性股票，预留 15万股用于未来新引进人才。另一方面，从约束性的角度设计，激励计划设置了1年的等待期和3年的考核期，公司2021-2023年的净利润环比增长率高于30%才算达标。其次，本文梳理出AB公司股权激励实施流程，公司需要严格按照法律法规的要求召开“两次董事会”和“一次股东大会”完成限制性股票的授予工作。由于公司具有清晰的发展战略规划目标、配套健全的内部治理结构和科学合理的绩效考核体系，为激励计划的顺利落地提供了保障。最后，本文研究发现AB公司实施激励计划对公司、激励对象、股东三方而言“利大于弊”，若激励计划实施过程中出现业绩不达标或股价大幅下跌的风险，公司应该积极采取相关措施进行应对。 本文对AB公司股权激励方案的设计研究可为其他上市公司提供一定的思路和建议。首先，上市公司应该在全局、系统的思考后开展方案设计；其次，根据所处上市板块的特性确定核心要素，并且谨慎设计绩效考核目标。最后，股权激励落地需要多方保障，实施过程中可能面临失败的风险，企业应该理性认识股权激励的有限作用。
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