摘要
近年来，高管薪酬超出正常水平的新闻层出不穷，导致企业内员工收入不平等现象愈发严重，成为影响我国收入分配差距的重要因素。企业内部治理和监督的不完善使得高管可以利用手中权力左右董事会薪酬设计，并获取超过正常水平的薪酬。如何完善企业内部治理，解决企业管理层薪酬过大的问题对于缩小收入分配差距、促近社会财富合理分配具有重要意义。 在公司治理理论中，信息不对称程度越高、委托代理问题越严重，高管权力寻租的可能性越大，对企业内部薪酬差距的恶化影响越严重。而企业利用复杂的手段进行逃避税往往导致企业内部控制程度较低，高管寻租获取超额薪酬越容易。税收征管作为一种外部治理机制往往对企业税收遵从以及内部治理产生正向影响。 自2014年实施《纳税信用管理办法》以来，A级纳税人绝对数量呈现逐年增加的趋势，税收遵从度逐步提高。与强制性税收征管不同，纳税信用评级实行守信激励的原则，不仅让诚信经营的企业尝到了“甜头”，而且在潜移默化之中优化了企业内部治理，制约了高管机会主义行为。纳税信用评级制度作为企业外部治理机制，一方面，可以激励企业改善自身内部治理，提高税收遵从度；另一方面，作为对企业的一种外部监督，可以增强企业信息披露的真实性。A级纳税信用等级的获得，使得企业的财务信息透明度、规范性有了一定的提高，降低了股东的监督成本，缓解了企业内部信息不对称和委托代理问题，减少了高管寻租行为，进而使企业内部薪酬差距更趋合理。另外，纳税信用评级相当于政府给予企业信誉的一种背书，纳税信用等级高的企业声誉就越高。一方面，高声誉所带来的外部监督效应减少管理层机会主义行为。另一方面，高声誉对管理层是一种隐性的激励，可以提升管理者在市场上的认可度，进而起到管理者自我约束的效应。 本文采用2009~2020年我国A股上市公司的面板数据，使用渐进双重差分模型考察了纳税信用评级对企业内部薪酬差距的影响。研究发现，诚信纳税能够显著地降低公司内部收入不平等。进一步研究发现，纳税信用评级制度对公司普通员工的薪酬没有显著的影响。但是，它通过大幅降低公司高管的过高薪酬，缩小了企业内部薪酬差距。通过机制分析得出纳税信用评级可以通过改善公司内部信息环境、减少公司内部代理问题和提高公司声誉三种途径来减少内部薪酬差距。异质性检验发现，在非国有、税收征管水平较弱的地区，纳税信用评级对企业薪酬差距的治理效果更为显著。 综合分析结果，本文分别从政府、企业两个角度提出政策建议。在政府方面，重视税收政策在调节企业内部收入分配过程中发挥的积极治理效应；重视效率和公平在初次分配中的基础性作用以及国家治理现代化的制度优势，逐渐使不同人群之间的收入更加公平和合理；完善纳税信用评级制度设计与执行。在企业方面，完善企业薪酬制度和公司内部治理机制；规范纳税行为和纳税管理，提高企业税收遵从度，增强纳税信用。
NETL