研发费用加计扣除政策对企业研发投入的影响研究

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中文摘要：从发展机遇看，新一轮科技革命方兴未艾，正在引领全球创新趋势，重塑全球经济结构。企业作为社会经济活动的基本组织单位，其研发投资活动对于我国实现创新型国家建设中长期战略目标与2035年社会主义现代化远景目标具有深远影响。由于企业研发投资具有外部性，为刺激企业更多地进行研发投资，政府采取了一系列宏观政策工具，研发费用加计扣除政策（后简称“加计扣除政策”）就是其中的重要一项。我国对加计扣除政策各项内容进行不断地修订完善，政策的实施效果有待进一步检验。本文对我国历年出台的加计扣除政策进行梳理，总结了我国加计扣除政策的阶段性特征。首先，在政策梳理的基础上，以我国2015年、2018年加计扣除政策为研究对象，建立双重差分模型检验加计扣除政策实施效果，并研究加计扣除政策对不同类型企业激励效果的差异。其次，检验了加计扣除政策通过充裕企业自由现金流量进而激励企业研发投入这一机理。最后，在加计扣除政策激励企业研发投入效果显著的基础上，对比了政策实施前后企业研发支出费用化比例，发现加计扣除政策的实施可能会影响企业“资本化”或“费用化”研发支出的选择。研究结果表明：（1）“加计扣除强度的提升”、“加计扣除优惠范围的扩大”两种方式均能够增加企业研发投入，且“加计扣除强度的提升”方式激励效果更好；（2）加计扣除政策对不同类型企业激励效果存在差异，对负债率较高企业和规模较大企业激励效果更明显；（3）加计扣除政策是通过充裕企业自由现金流量来激励企业增加研发投入的；（4）2018年加计扣除政策出台后，企业的研发支出费用化比例显著提升，这一方面可能是由于企业研发投入的“质量”不高，另一方面则可能是企业为实现利益最大化，在享受加计扣除政策时存在机会主义动机。本文的创新点在于对历年研发费用加计扣除政策进行梳理并归纳其阶段性特点，发现“加计扣除强度的提升”方式激励企业研发投入效果更佳；对于最新出台的2018年加计扣除政策进行政策成效检验，具有较强的时效性；加计扣除政策能够充裕企业自由现金流、缓解企业外部融资约束，本文按企业负债率高低对政策成效进行分组检验，发现加计扣除政策对负债率较高企业的激励效果更佳。

作者：

冯祯缘

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关键词：

企业研发投入税收优惠研发费用加计扣除政策自由现金流量

授予学位：

硕士

学科专业：

会计学

导师：

袁振兴

学位年度：

2021

学位授予单位：

河北经贸大学

语种：

中文

中图分类号：