摘要
随着美国不断将我国企业列入出口管制“实体清单”，意图阻止我国高水平技术的追赶，以高水平科技为代表的国家硬实力将变得愈发重要。党的二十大报告对实施创新驱动发展战略作出重要部署，要求“加快实现高水平科技自立自强”。美国从2018年开始频繁将我国企业列入“实体清单”，以阻断我国企业参与全球技术循环，这势必将影响我国企业的创新发展。要实现高水平科技自立自强，不能仅关注单方面的创新投入或产出，还要重视与企业创新驱动紧密相关的投入与产出的转化率。 针对美国出口管制“实体清单”对于我国企业创新活动的影响研究，目前大部分学者对创新活动阶段的关注多集中于投入或产出阶段，对于创新转化阶段的关注较少。因此，本文从更能衡量企业创新驱动的投入与产出转化阶段探究“实体清单”对我国企业创新活动的影响，并基于前人的研究及理论分析，进一步探究该影响在产权性质、企业规模及所属行业方面的异质性，并提出企业筹资活动和管理层短视主义是影响企业的创新效率的重要作用机制。 本文基于理论分析提出研究假设，根据研究假设将2018年至2022年被列入实体清单中的上市公司及集团公司的下属上市公司作为处理组，并以A股上市公司为样本进行倾向得分匹配（PSM），然后运用多期双重差分模型（DID）实证分析美国出口管制“实体清单”对被管制中国企业创新效率的影响及其作用机制。研究发现:（1）列入美国出口管制“实体清单”会对企业创新效率产生显著负向影响，即不利于企业的自主创新效率的提升。（2）实体清单对非国有企业相较于国有企业，大型企业相较于中小微型企业，与高新技术领域联系紧密的行业企业相较于电力、热力、燃气及水生产和供应业企业创新效率受到的负面影响更大。（3）机制探究结果表明，企业被列入实体清单会降低市场对于企业的业绩预期判断，继而影响企业的筹资活动，同时管理层业绩压力使管理者的短视在短期内被放大，从而降低了企业的创新效率。 综上，为更好地应对美国出口管制实体清单制裁，加快实现我国高水平科技自立自强，本文在全文研究的基础上提出了相关建议，政府层面:灵活运用WTO规则，加强国际合作，加快国内金融支持创新体系建设，优化政策环境及完善知识产权保护机制;行业层面:树立攻坚克难的信心，形成战略联盟，降低国内技术替代的成本，提高整体的抗风险能力;企业层面:积极应对国外相关法规变化，加强企业合规管理，提高公司治理水平，加强人才培养和自主创新能力提升，提高企业的自主创新驱动力。
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