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安徽工程大学学报
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干洪

季刊

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安徽工程大学学报/Journal Journal of Anhui Polytechnic University
查看更多>>《安徽工程科技学院学报》(自然科学版)是安徽工程科技学院主办的以机械工程、材料工程、电气工程、电子技术、自动化技术、计算机工程、信息技术、化学工程、食品工程、纺织工程、生物工程为主,包括物理、化学、数学等基础学科,兼顾经济管理以及其他相关学科的理工类综合性学术期刊。主要读者对象为高等院校师生员工及有关科研院所、企事业单位的科研、科技工作者。
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收录年代

    随机利率下混合养老金的最优投资策略

    汪梦琪王传玉沈贝贝
    84-94页
    查看更多>>摘要:本文在资产负债框架下研究了随机利率下混合养老金的最优投资策略.假设养老金资产可以投资于无风险资产、风险资产和零息债券,且利率过程和股票价格过程存在一般相关性,构建出任意时刻的使资产收益最大化的价值函数,在损失函数为二次函数的条件下,求解出最优投资策略,用随机最优控制HJB方法推导出最优资产配置、缴费及支付调整.使用蒙特卡洛模拟方法进行数值模拟,结果表明,可以通过调整资产投资比例和二次函数中的权重参数来调整混合养老金的最优投资策略.混合养老金计划模型能够让现在及未来的退休人员获得更稳定的福利收入,提供更平稳的缴款,为混合养老金计划的管理和风险控制提供重要参考.

    混合养老金随机利率资产负债管理HJB方程