期刊,中国管理科学 2024年卷1期_国家学术搜索

期刊信息/Journal information

中国管理科学

主　　编：蔡晨

出版周期：双月刊

国际刊号：1003-207X

电子邮箱：zgglkx@casipm.ac.cn

电　　话：010-62542629

邮政编码：100190

地　　址：北京海淀中关村东路55号

中国管理科学/Journal Chinese Journal of Management ScienceCSSCICSCDCHSSCD北大核心CSTPCD

查看更多>>本刊系1984年创刊的全国管理科学类重要学术期刊。主要内容有规划与优化，生产与经营管理，项目管理，市场与投资分析，预测与决策，管理信息系统等方面具有创造性的学术论文，反映我国管理科学的最新研究成果，促进国内外学术交流。促进我国在管理科学学科领域的理论、方法和应用研究，鼓励跟踪国际上学科前沿与热点的创造性研究，推动我国管理科学整体研究水平的提高和国内外学术交流。以反映我国管理科学理论方法和应用方面的最新研究成果为标志，努力扶持中青年优秀人才的成长，更好地为经济建设和学科建设服务。

正式出版

收录年代

基于混频数据的中国上市公司财务困境动态预测研究

闫达文李存迟国泰

1-12页

查看更多>>摘要：本文以年度财务指标、年度失业率、季度GDP增长率以及月度通货膨胀率为解释变量,以年频的财务困境状态变量为响应变量,结合指数Almon多项式赋权和逻辑回归方法,构建了不同时间窗口(t-k年)的中国上市公司财务困境低频预测模型.进一步地,本文捕捉了上市公司摘戴帽的季度时间信息,将财务困境状态设置为季频变量,又构建了中国上市公司财务困境的高频预测模型,揭示混频宏观和财务因素对企业未来每季度发生财务危机的预警功能.本研究创新和特色在于:构建年度的失业率、季度GDP增长率、月度CPI增长率与企业财务困境状态的非线性函数关系,反映不同频率的关键宏观因素变化对企业清偿能力的影响.本文研究结果表明:(1)通过引入高频宏观经济指标,能有效提高中国上市制造业企业财务困境的年度预测表现.以t-3年模型为例,混频模型相比同频的年度数据模型的AUC值提高了 7.32％.(2)不同频率的关键宏观因素在不同年度的预测表现不同.月度的通货膨胀率仅在t-2年模型中具有显著预测功能.季度的GDP增长率、年度的失业率在不同窗口下的模型中,均具有统计意义下的显著影响.(3)与低频的年度财务困境预测相比,年度失业率指标不再对企业季度财务困境状况的变化具有显著影响,而行业景气指数却表现出明显的预测功能.季度GDP增长率和月度通货膨胀率数据的经济意义更加明显,在企业财务困境风险的季度高频预测中,表现出更强的时效性.

关键词：

财务困境预警混频数据混频数据抽样方法高频宏观经济变量中国上市公司

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万方数据
维普

基于马尔科夫和混频数据模型的黄金期货市场波动率预测研究

郭杨莉马锋

13-22页

查看更多>>摘要：利用马尔科夫机制转换(Markov-switching regime,MS)和混频数据(mixed data sampling,MIDAS)模型,构建新的马尔科夫机制混频模型(MS-MIDAS),并以此模型对中国黄金期货市场波动率建模和预测.运用样本外滚动时间窗(rolling time windows)预测技术和模型信度集(model confidence set,MCS)检验发现:(1)总体上,引入马尔科夫机制转换的混频模型(MS-MIDAS)相比于MIDAS模型本身,从统计上展现出更高的预测精度;(2)含有跳跃的马尔科夫机制混频模型(MS-MIDAS-CJ)的预测精度最高;(3)对不同的预测窗口和不同的滞后阶数(kmax),上述实证结果都是稳健的.

关键词：

黄金期货市场波动率预测马尔科夫机制转换混频模型结构突变

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万方数据
维普

具有灵活时间期限的混合投资组合优化模型

刘勇军伍健栋张卫国

23-30页

查看更多>>摘要：在经济全球化和金融一体化背景下,投资者资产配置需求变得越来越多元化.如何构建合理的多元化投资组合已成为金融理论研究的热点问题之一.为此,本文考虑由项目、股票及无风险资产组成的混合投资组合选择问题.假定在资产组合的投资期限由所选中项目执行期灵活确定的前提下,投资者同时考虑项目间依赖与排斥关系、交易成本及破产风险控制等现实因素,提出以终端财富净现值最大为目标的混合投资组合优化模型.然后,设计改进的多策略融合人工蜂群算法对所构建模型进行求解.最后,借助算例分析来阐明所提出模型的实用性及算法有效性.研究结果表明:灵活时间期限的混合投资组合策略较现有的灵活时间期限的项目投资组合策略更为有效.

关键词：

混合投资组合灵活时间期限人工蜂群算法现实因素

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万方数据
维普

基于文本分析的商业银行金融科技测度及赋能效果检验

胡俊李强戴嘉诚曾勇...

31-41页

查看更多>>摘要：发展金融科技是商业银行数字化转型和践行普惠金融的重要战略选择.现有研究既缺乏银行个体层面金融科技水平的统一测度,也鲜少定量考察银行金融科技的赋能效果.本文利用超过17万条有关商业银行报道的新闻文本,运用命名实体识别、预训练词向量、LDA主题模型等多种自然语言处理技术,构建了"商业银行金融科技"和"商业银行名称"两个基础词库,首次测度了 2011-2019年间1566家银行个体层面的金融科技发展指数.进一步,利用财务数据完整的472家银行的面板数据,基于银行经营和普惠金融两个角度的赋能证据表明:金融科技不仅可以通过提高运营、服务、风控三个层面的能力而提升银行经营绩效,还能通过提高贷款规模而增加信贷可得性,但未能同时降低贷款利率,存在因便利溢价或定价歧视导致的"普而不惠"问题.

关键词：

金融科技商业银行赋能效果自然语言处理

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万方数据
维普

考虑刚性兑付的银行最优资本结构与违约风险研究

文璐冯玲

42-53页

查看更多>>摘要：随着地方国有企业债务风险的不断加大,如何实现打破刚性兑付与防范银行风险之间的平衡,是目前亟待解决的问题.本文借助银行股权和负债的"期权的期权"特性,将刚性兑付嵌入到银行资本结构决策和违约风险测度中,研究了资本结构固定和可调整两种情形下刚性兑付强度与银行违约风险间的关系,并进一步对比分析了基于标准法和内部评级法的资本监管对刚性兑付下银行风险的抑制效应,以期为防范打破刚性兑付可能引发的银行风险提供参考.研究发现,当资本结构固定时,银行违约风险与刚性兑付强度负相关;当资本结构可调整时,随着刚性兑付强度减弱,银行最优负债水平降低,银行违约风险则呈现出先递增后递减的"倒U"型趋势;基于标准法的资本监管可以有效抑制银行在资本结构决策时的道德风险,降低打破刚性兑付过程中的违约风险,但基于内部评级法的资本监管要求会因刚性兑付下国企债务违约概率的降低而减弱.

关键词：

刚性兑付最优资本结构违约风险资本监管

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万方数据
维普

投资者公共卫生事件关注度与我国行业股票市场信息溢出效应研究——来自TVP-VAR模型的经验证据

白兰魏宇

54-64页

查看更多>>摘要：2019年年末的突发公共卫生事件对我国金融市场产生了前所未有的巨大冲击,期间投资者对该事件流行态势的关注度(情绪)对我国股票市场的影响作用不容小觑.因此,探讨在此次突发公共卫生事件的不同阶段投资者关注度与我国不同行业股票市场间的相互作用,对政策制定者和各类市场主体来说无疑都具有极其重要的理论和现实意义.在传统静态溢出指数(Spillover Index)基础上,本文运用基于时变参数-向量自回归模型(TVP-VAR)的动态溢出指数法,探究了我国从公共卫生事件前到事件爆发并快速蔓延,再到防控常态化的三个不同阶段下投资者关注与我国不同行业股票市场间的信息动态溢出方向及其强度.实证结果表明,一方面,基于百度搜索指数的投资者关注度在公共卫生事件不同阶段与行业股票市场间的信息溢出作用具有显著差异;另一方面,工业和可选消费行业股票在各阶段始终是信息的发出者,而医药和公用行业股票则基本保持信息接收的状态.上述发现可以为监管者、上市公司和投资者的风险防控措施及投资组合管理等问题提供科学的决策依据.

关键词：

公共卫生事件投资者关注行业股票信息溢出时变参数-向量自回归模型

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万方数据

非金融企业部门债务与资源配置优化——基于动态一般均衡模型的量化分析

戚逸康

65-74页

查看更多>>摘要：在债务(高杠杆)问题尚未完全解决的情况下,我国经济还面临着结构失衡和增速放缓的局面.债务和经济增长的双重压力倒逼对两者内在联系的研究需要进一步深入.动态一般均衡模型分析显示,债务通过在生产效率不同的经济参与者之间优化资源配置,促进资本积累和产出增加,社会福利进而提高.在强制性偿还的条件下,生产均衡条件决定了债务的上限,但在非强制性偿还的条件下,"不太紧"债务上限和生产均衡条件共同决定债务上限.数值模拟显示,债务资本比和资本存量之间呈现出稳健的正U型关系.目前我国33.9％的非金融企业部门债务资本比水平高于数值模拟下的最优水平,所以政策导向上应坚持去杠杆,但资源错配或资源配置无效率问题需重视.

关键词：

非金融企业部门债务搜索理论信贷约束杠杆率

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万方数据

城市建设用地指标流转最优策略及福利效应研究——基于量化空间模型

尹兴民臧浩洁纪建悦齐璐瑶...

75-85页

查看更多>>摘要：如何同时保障地区发展和居民福利,需要对城市建设用地指标流转策略进行科学的评估.本文构建了一个城市体系的量化空间一般均衡模型,将城市建设用地内生化,求解了地方政府的最优城市建设用地指标流转策略,基于已有研究和中国数据对相关参数进行了校准和估计,对城市建设用地指标流转策略及其福利效应进行了动态模拟和分析.研究发现:允许城市建设用地指标流转可以提高政府目标函数值,但只有当政府以居民福利作为目标函数时才能同时实现居民福利最大化;城市建设用地指标流转在缓解城市用地紧张、提供扶贫资金的同时,也会挤出政府公共服务支出、减少调出地区的建设用地.本文的研究为地方政府制定合理的城市建设用地指标流转策略,实现新型城镇化高质量发展和乡村振兴战略提供了依据.

关键词：

城市建设用地指标土地流转福利效应量化空间模型

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万方数据

基于两阶段随机规划的远程会诊预约调度问题研究

乔岩冉伦李金林王志远...

86-93页

查看更多>>摘要：本文以远程医疗中的远程会诊服务为研究背景,以最小化未分配惩罚成本、基层医院申请等待成本、诊室空闲成本和加班成本最小化为目标,同时考虑爽约行为和服务时间的不确定性,建立了考虑排序和不考虑排序两个基于两阶段随机规划的远程会诊预约调度模型.数值实验显示,通过调整会诊次序,可以有效减少总成本,但是考虑排序的模型求解时间要远高于不考虑排序.此外,调度周期内的会诊申请例数和情境数对总成本和求解时间也均有影响.远程医学中心工作人员可根据调度任务的时间限制、申请例数等外界因素合理选择调度方案.

关键词：

两阶段随机规划远程会诊预约调度

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万方数据
维普

基于韧性城市视角的突发事件下分布式应急手术调度研究

黄丽叶春明郭鹏

94-105页

查看更多>>摘要：针对城市突发事件下的应急手术问题,进行了基于韧性城市视角的分布式应急手术调度研究.首先,提出了韧性城市视角下同时考虑救援时间和患者恶化成本的调度目标;其次,结合应急手术中的疲劳阈值效应,截断学习效应和患者恶化成本等典型特点,以及救援医院的可重入层流手术特点,构建了分布式应急手术调度模型;然后,设计两阶段算法求解患者在医院间的分配,以及在医院内的手术排序与资源安排;最后,通过数值实验测试了四种启发式算法下带深度搜索策略的混合教与学优化算法(HTLBO-LS)的寻优性能,并通过仿真案例进一步探讨了不同算法的应用效果,以及在城市韧性视角下的医疗资源配置方案.研究结果为城市突发事件下分布式应急手术调度提供方法借鉴和决策参考.

关键词：

韧性城市分布式手术调度应急手术层流手术可重入TLBO算法

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万方数据
维普