融资融券、股票指数与投资者情绪

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中文摘要：本文使用主成分分析法,用市场换手率、新增股民开户数、市场成交量和市场市盈率构建了投资者情绪指标,然后基于投资者情绪的角度分析了2015年股灾前后融资融券与股票指数之间的关系,最后进行了稳健性分析.主要研究结论如下:投资者情绪对股指有一定的预测作用;股灾前后,融资都对股票指数产生显著影响,融券都对股票指数影响不显著;融资与股票指数双向互为格兰杰因果关系;股灾后,股票指数是融券的格兰杰原因.

作者：

马强

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作者单位：

辽宁大学经济学院,沈阳110036

关键词：

融资融券投资者情绪股票价格指数

出版年：

2016

财会月刊(综合版)

武汉出版社武汉市会计学会

财会月刊(综合版)

影响因子：0.665

ISSN：1004-0994

年,卷(期)：2016.(4)

参考文献量9