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股票期权定价模型的修正及实证检验——基于Black-Scholes和GARCH模型

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上证50ETF期权的问世开启了中国股票期权的时代,中国股票期权市场发展潜力巨大,未来的几年将会迅速发展壮大,投资者可以通过购买股票期权进行风险规避或投机获利.为提高股票期权定价的精确性,可以从无风险利率的计算方法、运用GARCH模型进行股票收益率的预测以及引入股票分红三个方面对Black-Scholes股票期权定价模型进行修正,并将GARCH模型预测的股票价格波动率代入Black-Scholes股票期权定价模型.利用修正的模型对中国平安的股票看涨期权、看跌期权的计算,证明该模型具有实用价值.

张启文、王春棣、高延雷

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东北农业大学经济管理学院,哈尔滨150030

股票期权 Black-Scholes股票期权定价模型 GARCH模型

黑龙江省社会科学基金

15JYD03

2016

财会月刊(综合版)
武汉出版社 武汉市会计学会

财会月刊(综合版)

影响因子：0.665
ISSN：1004-0994
年,卷(期)：2016.(8)
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