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比特币对我国股票市场波动性的影响——基于双重非对称GARCH-MIDAS模型的实证研究

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在考虑股票市场收益率以及波动率非对称性的基础上，通过采用上证综合指数、五大行业股票指数(工业、商业、房地产业、公共事业和其他行业)以及比特币数据，构建双重非对称GARCH-MIDAS(DAGARCH-MIDAS)模型，实证研究比特币对我国整体股票市场在不同样本期间(全样本期、中国股市崩盘的2014—2016年、比特币依托的区块链技术火热的2016—2019年)和对不同行业股票市场在全样本期间的影响。研究结果表明:在全样本期，比特币对我国整体股票市场具有显著的正向影响;在2014—2016年的子样本期，比特币对我国股市的正向影响更为显著;在2016—2019年的子样本期，比特币对我国股市具有显著的负向影响;比特币对我国工业、商业、房地产业和其他行业的股票市场均具有显著的正向且相似的影响，但对我国公共事业股票市场并没有显著冲击。
The impact of bitcoin on the volatility of China' s stock market:Empirical evidence from double asymmetric GARCH-MIDAS model

吴鑫育、王小娜

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安徽财经大学金融学院,安徽蚌埠 233030

比特币 中国股市 非对称性 GARCH-MIDAS模型 区块链

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2022

10.3969/j.issn.1674-8425(s).2022.08.008

重庆理工大学学报(社会科学版)
重庆理工大学

重庆理工大学学报(社会科学版)

CHSSCD
影响因子：0.646
ISSN：1674-8425
年,卷(期)：2022.36(8)
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