煤炭期货与现货市场时滞非对称波动溢出效应研究

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中文摘要：煤炭作为我国的重要能源之一,不仅涉及经济增长及社会可持续发展问题,同时也是国家安全和外交战略的重要保障.本文关注我国煤炭期货与现货价格的相互作用,利用GA-DCC-GARCH模型研究两个市场间的时滞非对称波动溢出效应,以捕捉煤炭期货与现货价格的动态相关性.文章有以下结论:波动溢出效应在煤炭期货与现货市场之间存在,且溢出效应存在不对称性,总体而言正向溢出效应大于负向溢出效应;对于不同品种的期货合约,现货与其溢出效应不相同;2016-2019年两市场间溢出效应虽有波动但总体稳定.

作者：

谷沁恩

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作者单位：

云南财经大学金融学院云南昆明 650221

关键词：

波动溢出煤炭期货煤炭现货 GARCH模型

基金：

本文得到云南财经大学研究生创新基金

项目编号：

2019YUFEYC021的资助

出版年：

2020

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ISSN：

年,卷(期)：2020.(8)

参考文献量1