上证50成分股羊群效应的实证研究

鲁金潇 ¹袁长征 ¹杨素娟¹

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作者信息

1. 新疆理工学院经济贸易与管理学院,新疆阿克苏 843000
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摘要

本文研究了股票市场中的羊群效应,即独立投资者之间相互效仿引起的价格波动现象.以2015年3月至8月的上证50成分股为样本,运用CCK模型研究表明,中国股票市场整体存在显著的羊群效应.文献综述显示羊群效应既有积极影响,也带来不利影响.实证分析使用CCK模型和分位数回归,结果表明羊群效应在不同市场阶段存在不同程度的显著性.最后,提出个体投资者应独立思考,监管部门应加强市场监管的建议.

关键词

行为金融学/羊群效应/中国股票市场/CCK模型

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出版年

2024

产业创新研究

开益国际咨询研究中心（天津）

产业创新研究

CHSSCD

影响因子：0.193

ISSN：2096-4714

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