甘肃金融2024，Issue(4) ：57-66,29.

基于分位数资产定价模型的超额收益率影响因素分析

焦梦茹
甘肃金融2024，Issue(4) ：57-66,29.
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基于分位数资产定价模型的超额收益率影响因素分析

焦梦茹1
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  • 1. 郑州科技学院财经学院
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摘要

文章以A股房地产行业的股票为样本,在已有的五因子资产定价模型中引入分位数,基于分位数因子资产定价模型,在不同收益率水平下,度量影响股票收益率的因素以及影响程度的差异性.实证结果表明:在不同的超额收益率水平下,不同因子对超额收益率的影响程度存在显著差异;市场因子与规模因子对低股票超额收益率的影响程度较小,对高超额收益率的影响程度较大;账面市值比因子对于中等超额收益率的影响程度超过低、高超额收益率;盈利因子和投资因子对于高超额收益率有着较小的影响.

关键词

分位数回归/资产定价模型/股票市场/超额收益率/影响因素

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出版年

2024
甘肃金融
甘肃省金融学会

甘肃金融

影响因子：0.19
ISSN：1009-4512
参考文献量22
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