气候政策不确定性与银行系统性风险

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中文摘要：本文选取 2007 年第一季度至 2022 年第四季度中国A股 41 家上市银行的微观面板数据,研究了气候政策不确定性对银行系统性风险的影响效应.研究结果表明,气候政策不确定性的增加通过提升银行个体风险以及个体与系统的关联性进而显著增加了银行系统性风险.进一步分析发现,气候政策不确定性主要增加了银行被动风险承担水平而非主动风险承担意愿;对于银行个体与系统关联性的影响主要通过同业业务渠道实现.此外,本文还发现银行个体可以通过良好的ESG表现和提高金融衍生品的持有比例来降低气候政策不确定性对系统性风险的增大效应;宏观审慎政策也可以一定程度上缓解这种效应,有必要加快构建气候风险相关的方法论与工具并用于宏观审慎管理.

作者：

王文蔚、张广逍

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作者单位：

中国人民银行金融研究所北京 100033

中央财经大学金融学院北京 102206

关键词：

气候政策不确定性系统性风险个体风险关联性风险

基金：

国家社会科学基金重点项目

项目编号：

18AZD013

出版年：

2024

河北金融

河北省金融学会中国人民银行石家庄中心支行

河北金融

CHSSCD

影响因子：0.178

ISSN：1006-6373

年,卷(期)：2024.(7)