去中心化借贷风险管理机制的比较研究

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中文摘要：本文系统梳理了 Compound、MakerDAO、Aave、Venus、Liquity、Notional Finance 等主流去中心化借贷协议的风险管理机制,从利率风险、信用风险、市场风险、流动性风险和操作风险五个维度进行比较分析.研究发现,去中心化借贷协议在超额抵押、自动清算和社区治理等核心机制上具有显著的共性,而在利率模型设计、治理机制等方面各具特色.然而,数字产权制度的不完善和监管不确定性等问题成为普遍存在的制约因素.基于上述分析,本文提出了一个去中心化借贷风险管理机制的分析框架,揭示了去中心化借贷制度设计中风险管理理念的内在逻辑与实践价值,为理解去中心化金融体系中的风险治理机制提供了新的视角和理论依据.

作者：

巴曙松、陈博闻、陈洁

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作者单位：

北京大学汇丰金融研究院,广东深圳 518055

国家开发银行,北京 100031

昆仑数智科技有限责任公司,北京 102206

关键词：

去中心化借贷风险管理授信评审

出版年：

2024

DOI：