我国货币政策与资产价格的关联性——基于VAR模型的实证分析

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中文摘要：本文简要回顾了货币政策与金融资产价格波动之间的关系，结合各个国家和地区不同的经验进行讨论，然后以中国货币供应量、银行隔夜拆借利率、房地产资产价格和上证综合指数构建了货币政策对股票市场的VAR模型。实证结果显示:中国货币政策对金融资产价格波动的影响比较显著。在此基础上，本文对是否应该将资产价格引入货币政策的制定进行了探讨，最后给出中国人民银行如何应对资产价格波动的现实建议。

作者：

黄贝拉、金聪浩

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作者单位：

杭州电子科技大学经济学院,浙江杭州310018

中南财经政法大学金融学院,湖北武汉430060

关键词：

货币政策资产价格 VAR模型

出版年：

2015

DOI：

10.3969/j.issn.1672-3309(s).2015.01.14