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风险共振还是风险分散?——基于尾部事件下风险结构的关联研究

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本文对全球18个主要国家和地区的股票市场展开深入研究,基于最新发展的非对称断点方法对风险共振关系与风险分散关系进行准确区分,并考察极端事件下的股市间风险传染.接着,本文分别从网络密度、节点关联以及风险结构等角度,进一步剖析了全球股市间风险共振与风险分散的动态演变关系.最后,我们采用层次聚类方法,具体考察了外部冲击对全球股市风险联动层次的影响.它将有助于我们更好地加强宏观审慎管理,防范国际输入性风险.
Risk Co-movement or Risk Diversification? —Research on Connectedness of Risk Profile under Tail Events

杨子晖、张平淼、陈雨恬

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中山大学岭南学院、中山大学高级金融研究院

中山大学岭南学院

系统性金融风险 尾部事件 风险结构

本文获得2017年度国家社会科学基金重大项目本文获得2017年度国家社会科学基金重大项目

17ZDA073在此表示感谢

2021

10.13821/j.cnki.ceq.2021.06.12

经济学(季刊)
北京大学出版社

经济学(季刊)

CSTPCDCSSCICHSSCD北大核心
影响因子：3.829
ISSN：2095-1086
年,卷(期)：2021.21(6)
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