中国金融市场与实体经济间双向风险溢出效应—

中国金融市场与实体经济间双向风险溢出效应——基于外生事件冲击视角

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中文摘要：基于DCC-GARCH模型测度ΔCoESD指标,并运用复杂网络与岭回归方法,量化分析外生事件冲击下中国金融市场与实体经济间风险双向溢出效应.研究发现:在外生事件发生后,金融市场与实体经济间的风险共振作用显著增加,风险分散作用显著下降.动态风险影响渠道分析显示,相比于事件冲击的直接影响,各金融市场与实体经济行业间的间接风险溢出更强,间接风险溢出由受到直接冲击影响的市场和行业传导产生.在外生事件发生后,金融市场易成为主要风险传导点,实体经济行业成为风险汇聚点与风险吸收方,且会形成若干条可能使得风险溢出在金融市场和实体经济中不断循环放大的风险溢出闭环.

作者：

白雪、王学磊

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作者单位：

安徽大学经济学院,安徽合肥 230039

关键词：

外生事件金融市场实体经济风险溢出效应

基金：

安徽省高校人文社会科学重点研究项目安徽省高校研究生科学研究项目

项目编号：

SK2021A0028YJS20210060

出版年：

2024

吉林工商学院学报

吉林工商学院

吉林工商学院学报

CHSSCD

影响因子：0.332

ISSN：1674-3288

年,卷(期)：2024.40(2)

参考文献量25