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VaR模型在我国银行同业拆借市场中的应用研究

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本文利用VaR模型通过2002年11月11日至2006年3月30日我国银行间同业拆借市场每日加权平均利率进行实证研究,建立了基于GARCH模型的我国银行间同业拆借市场利率风险测度VaR模型,得出以下结论:(1)t分布不适合描述我国银行间同业拆借利率序列的分布状况,GED分布能较好刻画我国银行间同业拆借利率序列的分布;(2)我国银行间同业拆借利率序列的杠杆效应不明确;(3)目前我国银行间同业拆借市场的利率风险较低.
On the Application of VaR Model in China's Inter-Bank Market

李成、马国校

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西安交通大学经济与金融学院,陕西西安,710061

VaR模型 银行间同业拆借市场 利率风险 GARCH模型

国家社会科学基金教育部"985工程"项目

04BJY08407200701

2007

金融研究
中国金融学会

金融研究

CSSCICSCDCHSSCD北大核心
影响因子：2.047
ISSN：1002-7246
年,卷(期)：2007.(5)
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